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2011年中級經(jīng)濟(jì)師《中級金融》復(fù)習(xí)要點(diǎn)：收益率形式
實際收益率（熟悉）
中級經(jīng)濟(jì)師金融實際收益率，即賣出信用工具時金融工具的票面收益及資本損益與買入價格的比。公式為：
r=[(Pt-P0)/T+C]/P0
Pt為債券賣出的價格
例：某債券面值100元，年息8元，名義收益率為8%；如該債券某日市價為95元，則當(dāng)期收益率為8/95*100%=8.42%；若市價為105元，則當(dāng)期收益率為8/105*100%=7.62%
若某人在第一年年末以95元價格買入10年期債券，如果他能保存到期，則到期收益率為：[8+（100-95）/9]/95*100%=9%.
如某人在第一年年末以105價格買入10年期債券，如果他能保存到期，則到期收益率為：[8+（100-105）/9]/105*100%=7.09%
本期收益率（掌握概念、計算）
1、本期收益率，也稱當(dāng)期收益率，即信用工具票面收益與其市場價格的比率。
2、本期收益率的計算
r=C/P
r為本期名義收益率，C為票面收益（年利率），P為市場價格。
例：某債券面值100元，年息8元，名義收益率為8%；如該債券某日市價為95元，則本期收益率=100*8%/95*100%=8.42%
[歷年試題]
2007單選：1、某債券面值100元，每年按5元利息，10年后到期還本，當(dāng)年市場利率為4%，則其名義收益率是（ C ）。
A.2%
B.4%
C.5%
D.6%
解析：名義收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C.
2008單選：某債券面值100元，每年按5元付息，10年還本，則其名義收益率是（ C?。?。
A.2%
B.4%
C.5%
D.10%
2008單選：設(shè)P為債券價格，F(xiàn)為面值，r為到期收益率，n是債券期限。如果按年復(fù)利計算，零息債券到期收益率的計算公式為（ B ）。
A、r=（P/F）1/n-1
B、 r=（F/P）1/n-1
C、r=[（P/F）-1]1/n
D、 r=[（ F/P）-1]1/n
【我要糾錯】 責(zé)任編輯：戈薇
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