2012年初級經(jīng)濟師《經(jīng)濟基礎(chǔ)知識與實務(wù)》貨幣政策預(yù)習(xí)講義

　　2011年經(jīng)濟師考試成績查詢即將公布，2012年經(jīng)濟師考試“備戰(zhàn)”也陸續(xù)開始，職業(yè)培訓(xùn)教育網(wǎng)特整理了2012年初級經(jīng)濟師考試經(jīng)濟基礎(chǔ)知識與實務(wù)預(yù)習(xí)講義，幫助考生梳理知識點，備戰(zhàn)2012年經(jīng)濟師考試。

　　貨幣政策

　　考試內(nèi)容：貨幣政策(掌握其涵義和類型)。

　　1.貨幣政策及其政策體系

　　貨幣政策是指國家為實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標而采取的控制和調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量、信貸規(guī)模和利率水平及穩(wěn)定幣值的一種經(jīng)濟政策。它是由信貸政策、利率政策、匯率政策等具體政策構(gòu)成的。貨幣政策一般是由中央銀行來制定和執(zhí)行的。

　　【例題1.多選題】下列(　　 )屬于貨幣政策。

　　A.信貸政策

　　B.稅收政策

　　C.利率政策

　　D.匯率政策

　　E.國債政策

　　[714080301]

　　『正確答案』ACD

　　2.貨幣政策的調(diào)控作用及手段

　　我國貨幣政策的目標是保持幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。

　　貨幣政策對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控作用是通過貨幣政策實現(xiàn)的。

　　貨幣政策的作用：

　?、偻ㄟ^調(diào)控貨幣供應(yīng)總量調(diào)節(jié)社會總需求和社會總供給；

　?、谕ㄟ^調(diào)控利率和貨幣供應(yīng)量控制通貨膨脹，保持物價總水平穩(wěn)定；

　?、弁ㄟ^對利率的調(diào)節(jié)影響人們的消費傾向和儲蓄傾向，進而調(diào)節(jié)消費與儲蓄的比重；

　?、芤龑?dǎo)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)資源的合理配置；

　　⑤通過干預(yù)匯率、利用外貿(mào)等辦法來調(diào)節(jié)國際收支狀況。

　　貨幣政策工具主要包括：

　　(1)存款準備金率：迅速抑制或擴大信貸規(guī)模。

　　存款準備金： 商業(yè)銀行必須按規(guī)定把自己吸收存款的一部分交存中央銀行，作為準備金。

　　存款準備金率即準備金占吸收存款的比率。

　　(2)再貼現(xiàn)率：調(diào)整貨幣供應(yīng)總量。

　　再貼現(xiàn)率：是商業(yè)銀行在向中央銀行貼現(xiàn)票據(jù)時被扣除的利息和票面額的比率。

　　補充：貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)

　　貼現(xiàn)是指企業(yè)或個人等商業(yè)銀行客戶由于資金需要，在票據(jù)未到期以前將票據(jù)賣給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將余額付給持票人的一種融資行為。

　　再貼現(xiàn)是相對于貼現(xiàn)而言的，商業(yè)銀行在票據(jù)未到期以前將票據(jù)賣給中央銀行，得到中央銀行的貸款，稱為再貼現(xiàn)。中央銀行在對商業(yè)銀行辦理貼現(xiàn)貸款中所收取的利息率，稱為再貼現(xiàn)率。

　　再貼現(xiàn)率的高低不僅直接決定再貼現(xiàn)額的高低，而且會間接影響商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)需求，從而整體影響再貼現(xiàn)規(guī)模。這是因為，一方面，再貼現(xiàn)率的高低直接決定的再貼現(xiàn)成本，再貼現(xiàn)率提高，再貼現(xiàn)成本增加，自然影響再貼現(xiàn)需求，反之亦然;另一方面，再貼現(xiàn)率變動，在一定程度上反映了中央銀行的政策意向，因而具有一種告示作用：提高再貼現(xiàn)率，呈現(xiàn)緊縮意向，反之，呈現(xiàn)擴張意向，這特別對短期市場利率具有較強的導(dǎo)向作用。再貼現(xiàn)率具有調(diào)節(jié)靈活的優(yōu)點，但也不宜于頻繁變動，否則給人以政策意向不明確印象，使商業(yè)銀行無所適從。此外，再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)空間有限，且貼現(xiàn)行為的主動權(quán)掌握在商業(yè)銀行手中，如果商業(yè)銀行出于其他原因?qū)υ儋N現(xiàn)率缺乏敏感性，則再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)作用將大打折扣，甚至失效。

　　(3)公開市場業(yè)務(wù)。

　　公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。

　　調(diào)控機理：中央銀行在公開市場上買進有價證券，等于向流通中投放貨幣，由此銀根松動、市場利率下降，資金需求增加，信貸規(guī)模擴大;反之，中央銀行出售有價證券，等于回籠貨幣，收縮信貸規(guī)模。