注冊資產(chǎn)評估師考試《財務會計》預習：資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量

第六章 資產(chǎn)減值

　　知識點五、資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計

　　預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，主要應當綜合考慮資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的使用壽命和折現(xiàn)率三個方面的因素。

　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預計

　　1.資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量應當包括的內容

　?。?）資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。

　?。?）為實現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預計現(xiàn)金流出（包括為使資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出）。該現(xiàn)金流出應當是可直接歸屬于或者可通過合理和一致的基礎分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出。

　?。?）資產(chǎn)使用壽命結束時，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。

　　2.預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應當考慮的因素

　　（1）對通貨膨脹因素的考慮，應當和折現(xiàn)率相一致；

　　預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率時，考慮因一般通貨膨脹而導致物價上漲的因素，應當采用一致的基礎。如果折現(xiàn)率考慮了因一般通貨膨脹而導致的物價上漲影響因素，資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量也應予以考慮；反之，如果折現(xiàn)率沒有考慮因一般通貨膨脹而導致的物價上漲影響因素資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量也應當剔除這一影響因素。

　?。?）預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，應當分析以前期間現(xiàn)金流量預計數(shù)與實際數(shù)的差異情況，以評判預計當期現(xiàn)金流量所依據(jù)假設的合理性，通常應確保當期預計現(xiàn)金流量所依據(jù)的假設與前期實際結果相一致。

　　（3）以資產(chǎn)的當前狀況為基礎預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量；★★☆

　　在預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時，企業(yè)應當以資產(chǎn)的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或者與資產(chǎn)改良有關的預計未來現(xiàn)金流量。

　　企業(yè)未來發(fā)生的現(xiàn)金流出如果是為了維持資產(chǎn)正常運轉或者資產(chǎn)正常產(chǎn)出水平而必要的支出或者屬于資產(chǎn)維護支出，應當在預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時將其考慮在內。

　　企業(yè)已經(jīng)承諾重組的，在確定資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，預計的未來現(xiàn)金流入和流出數(shù)，應當反映重組所能節(jié)約的費用和由重組所帶來的其他利益，以及因重組所導致的估計未來現(xiàn)金流出數(shù)。（注意客觀題目）

　?。?）預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量不應當包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；

　?。?）預計在建工程、開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等的未來現(xiàn)金流量，應當包括預期為使該類資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)（或者可銷售狀態(tài)）而發(fā)生的全部現(xiàn)金流出數(shù)。

　?。?）資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量受內部轉移價格影響的，應當采用在公平交易前提下企業(yè)管理層能夠達成的最佳的未來價格估計數(shù)進行預計。

　　3.預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量（的基礎）

　?。?）企業(yè)管理層應當在合理和有依據(jù)的基礎上，對資產(chǎn)剩余使用壽命內整個經(jīng)濟狀況進行最佳估計。

　?。?）預計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，應當以經(jīng)企業(yè)管理層批準的最近財務預算或預測數(shù)據(jù)，以及該預算或者預測期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎。

　　管理層如果能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎。

　?。?）建立在該預算或者預測基礎上的預計現(xiàn)金流量最多涵蓋5年，企業(yè)管理層如能證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長的期間。

　　4.資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量預計的方法

　?。?）預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，通常應當根據(jù)資產(chǎn)未來每期最有可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行預測，這種方法通常稱為傳統(tǒng)法。它使用的是單一的未來每期預計現(xiàn)金流量和單一的折現(xiàn)率計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

　　（2）在實務中，如果影響資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的因素較多，不確定性較大，如果使用傳統(tǒng)法不能如實反映資產(chǎn)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的實際情況。則應當采用期望現(xiàn)金流量法預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量。在期望現(xiàn)金流量法下，資產(chǎn)未來每期現(xiàn)金流量應當根據(jù)每期可能發(fā)生情況的概率及其相應的現(xiàn)金流量加總計算求得。

　　（二）折現(xiàn)率的確定

　　1.折現(xiàn)率是反映當前市場貨幣時間價值和資產(chǎn)特定風險的稅前利率。該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時所要求的必要報酬率。

　　在預計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時已經(jīng)對資產(chǎn)特定風險的影響作了調整的，折現(xiàn)率的估計不需要考慮這些特定風險。如果用于估計折現(xiàn)率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現(xiàn)率。

　　2.折現(xiàn)率的確定通常應當以該資產(chǎn)的市場利率為依據(jù)。無法從市場上獲得的，可以使用替代利率估計折現(xiàn)率。

　　3.企業(yè)在估計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，通常應當使用單一的折現(xiàn)率。但是，如果資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感的，企業(yè)應當在未來各不同期間采用不同的折現(xiàn)率。計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)的可收回金額。

　　4.預計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量設計外幣時，應當按照下列順序確定資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值：（先折現(xiàn)，后折匯）

　?。?）應當以資產(chǎn)所產(chǎn)生的結算貨幣為基礎，并按照該貨幣適用的折現(xiàn)率計算資產(chǎn)預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值；

　?。?）將該外幣現(xiàn)值按照計算資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值當日的即期匯率進行折算。

　　（三）資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預計

　　在預計資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的基礎上，企業(yè)將該資產(chǎn)的預計未來現(xiàn)金流量按照預計折現(xiàn)率在預計期限內予以折現(xiàn)后，即可確定該資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。