注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》知識(shí)點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量

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　?。?）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流（實(shí)體現(xiàn)金流量）含義及構(gòu)成經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營(yíng)業(yè)活動(dòng)【我將其理解為營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量，教材稱之為營(yíng)業(yè)現(xiàn)金（毛或凈）流量】以及與此有關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量【我將其理解為營(yíng)業(yè)性投資現(xiàn)金流量，教材稱之為凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資或凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資】；

　?。?）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量【稱為實(shí)體自由現(xiàn)金流量或簡(jiǎn)稱實(shí)體現(xiàn)金流量】　　

　?、賹?shí)體現(xiàn)金流量含義

　　經(jīng)營(yíng)實(shí)體現(xiàn)金流量代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（實(shí)體現(xiàn)金流量）是企業(yè)可以分發(fā)給投資者（這里的投資人包括股東和債權(quán)人）的現(xiàn)金。

　　企業(yè)的價(jià)值決定于未來(lái)預(yù)期的實(shí)體現(xiàn)金流量。管理者要使企業(yè)更有價(jià)值，就應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)的實(shí)體現(xiàn)金流量。

　　②實(shí)體現(xiàn)金流量計(jì)算公式

　　稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金【毛】流量與營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金【毛】流量＝稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金【毛】流量－經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加

　　【注意】營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量也可以表述為營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

　　這里“經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加”實(shí)質(zhì)上就是“經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加”

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資關(guān)系及驗(yàn)證

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資

　　＝經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷

　　凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資（經(jīng)營(yíng)性資本支出）

　　＝凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加（經(jīng)營(yíng)性資本凈支出）＋折舊與攤銷

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資（實(shí)體凈投資或凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加）

　?。浇?jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加

　?。絻艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資－折舊與攤銷

　　【注意】?jī)艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額，教材又稱之為“投資資本”、“凈資本”或“凈投資資本”。

　　凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資是新增籌資需求，也稱為 “實(shí)體凈投資”或“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加”。注意和資本支出的區(qū)別，“經(jīng)營(yíng)性資本支出”和“經(jīng)營(yíng)性資本凈支出”雖不同，但都僅僅指長(zhǎng)期的。

　　注意區(qū)分“投資資本、凈投資資本、凈資本”：“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資、實(shí)體凈投資、凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加”以及“資本凈支出、資本支出”三組概念的區(qū)別，第一組是存量的概念，第二組是增量的概念，第三組也是增量的概念，但是僅指長(zhǎng)期性的資金，其中經(jīng)營(yíng)性資本支出包含折舊。

　　本期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資是股東和債權(quán)人提供的，可通過(guò)凈經(jīng)營(yíng)凈產(chǎn)增加來(lái)驗(yàn)算。

　　本期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資＝凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加

　?。狡谀﹥艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)－期初凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

　?。剑ㄆ谀﹥糌?fù)債＋期末股東權(quán)益）－（期初凈負(fù)債＋期初股東權(quán)益）

　　實(shí)體現(xiàn)金流量的三種公式

　　實(shí)體現(xiàn)金流量

　?。綘I(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量－凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)總投資——①

　　＝（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金【毛】流量－經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加）－（凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）

　?。綘I(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量－凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資——②

　?。剑ǘ惡蠼?jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)＋折舊與攤銷）－（凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加＋凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）

　　＝稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)－凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資——③

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