注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》備考指導(dǎo)：波士頓矩陣

　　波士頓咨詢集團(tuán)于1960年提出了市場(chǎng)增長(zhǎng)率與市場(chǎng)份額矩陣，簡(jiǎn)稱波士頓矩陣。它用來幫助管理層實(shí)現(xiàn)他們對(duì)多種產(chǎn)品的組合進(jìn)行分析，以提高企業(yè)整體的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。 兩個(gè)指標(biāo)的計(jì)算：

　　市場(chǎng)增長(zhǎng)率＝（本期的銷售額－上期的銷售額）÷上期的銷售額（高低分界點(diǎn)無絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)）

　　市場(chǎng)份額是指一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)在特定市場(chǎng)中的銷售收入占所有在這個(gè)市場(chǎng)中銷售收入總額的百分比。相對(duì)市場(chǎng)份額能夠通過比率來評(píng)估，同最大競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額進(jìn)行比較。

　　相對(duì)市場(chǎng)占有率＝本企業(yè)某產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率÷該產(chǎn)品最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)占有率（以1為高低分界點(diǎn)）

　　產(chǎn)品1：20%÷40%=0.5

　　產(chǎn)品2：20%÷10%=2

　　波士頓矩陣的縱坐標(biāo)表示產(chǎn)品的市場(chǎng)增長(zhǎng)率，橫坐標(biāo)表示本企業(yè)的相對(duì)市場(chǎng)份額。根據(jù)市場(chǎng)增長(zhǎng)率和市場(chǎng)份額的不同組合，可以將企業(yè)的產(chǎn)品分成四種類型：明星產(chǎn)品、金牛產(chǎn)品、問號(hào)產(chǎn)品和瘦狗產(chǎn)品。一個(gè)企業(yè)的所有產(chǎn)品，都可以歸入這四種類型，依據(jù)其所處的地位采取不同的戰(zhàn)略。

明星產(chǎn)品。（雙高產(chǎn)品）

　　明星產(chǎn)品代表在高增長(zhǎng)的市場(chǎng)中占有高份額。市場(chǎng)占有率高使得產(chǎn)品可以獲得較多利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入；市場(chǎng)增長(zhǎng)率高使得產(chǎn)品具有投資價(jià)值，短期需要資本投入超過產(chǎn)生的現(xiàn)金，以便保持它們的市場(chǎng)地位，但是未來會(huì)帶來高額的回報(bào)。市場(chǎng)份額有足夠大的開發(fā)機(jī)會(huì)，但高增長(zhǎng)率將吸引新來者或競(jìng)爭(zhēng)者。因此，必須再次大量投入現(xiàn)金以維持企業(yè)現(xiàn)有的地位并加以鞏固。此時(shí)，明星產(chǎn)品需要的現(xiàn)金流量和產(chǎn)生的現(xiàn)金流量都很大，兩者相抵凈現(xiàn)金流量很小。明星產(chǎn)品要發(fā)展成為金牛產(chǎn)品適合于采用成長(zhǎng)戰(zhàn)略（建設(shè)）。

　　金牛產(chǎn)品。（市場(chǎng)增長(zhǎng)率較低而市場(chǎng)占有率較高的產(chǎn)品）

　　較高的市場(chǎng)占有率使得產(chǎn)品具有較多的利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入；

　　市場(chǎng)增長(zhǎng)率低使之繼續(xù)投資的價(jià)值有限，投資的現(xiàn)金需求小。

　　因此，金牛產(chǎn)品會(huì)創(chuàng)造大量的凈現(xiàn)金流入。

　　對(duì)于金牛產(chǎn)品，首選的戰(zhàn)略是鞏固市場(chǎng)份額，盡量延長(zhǎng)獲取大量現(xiàn)金流入的時(shí)間。金牛產(chǎn)品適合采用穩(wěn)定戰(zhàn)略（持有）或在虛弱的時(shí)候收獲。，目的是保持業(yè)務(wù)戰(zhàn)略單位的市場(chǎng)份額。

　　問號(hào)產(chǎn)品。（市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高而市場(chǎng)占有率較低的產(chǎn)品）

　　市場(chǎng)增長(zhǎng)率高——具有投資價(jià)值，需要大量進(jìn)行投資；

　　市場(chǎng)占有率低——產(chǎn)品盈利性不好，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入較少。

　　因此，問號(hào)產(chǎn)品的凈現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)。

　　對(duì)于問號(hào)產(chǎn)品，首選的戰(zhàn)略擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大力投資使其轉(zhuǎn)變?yōu)槊餍钱a(chǎn)品。如果失去轉(zhuǎn)變的希望，則應(yīng)及時(shí)退出。很艱難的選擇，進(jìn)退維谷。所用的戰(zhàn)略是建設(shè)或收獲。

　　瘦狗產(chǎn)品。（雙低產(chǎn)品）

　　市場(chǎng)占有率低——盈利水平低，只有很少的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入。

　　市場(chǎng)的增長(zhǎng)率低——不具追加投資的價(jià)值。為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率繼續(xù)投資，往往得不償失，成為資金的陷阱。

　　首選的戰(zhàn)略是控制成本，獲取最后利潤(rùn)。如果不能維持盈利狀態(tài)，剩下的選擇是退出或清算。對(duì)瘦狗產(chǎn)品來說所用策略是剝離或者持有。

　　請(qǐng)點(diǎn)擊查看論壇原帖>>