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《中級會計實務(wù)》考點精講：關(guān)于公司發(fā)行公司債券條件的逐條解析
根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當符合下列條件：
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；
【解釋】這里所說的凈資產(chǎn)是指公司總資產(chǎn)超過總負債的金額，即：凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)－總負債。凈資產(chǎn)的規(guī)模是衡量公司的財產(chǎn)責(zé)任能力大小的標志。因此，公司發(fā)生債券凈資產(chǎn)必須達到一定的規(guī)模。
?。?）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40％；
【解釋】累計債券余額是指已經(jīng)發(fā)行尚未到期的債券金額，確定累積債券余額的金額是為了使得發(fā)行公司債券的公司的公司債券發(fā)行額與凈資產(chǎn)保持合理的比例，以保證公司有足夠的償還公司債券的能力。
（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；
【解釋】公司債券發(fā)行不僅需要有一定數(shù)量的凈資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，還需要公司債券發(fā)行主體在經(jīng)營上有良好的業(yè)績，以確保有足夠的償還債務(wù)能力。
?。?）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；
【解釋】為了使公司發(fā)行債券所募集資金發(fā)揮更大的經(jīng)濟效益，必須接受國家宏觀產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)節(jié)，這是國家加強對發(fā)行公司債券的管理，使公司債券發(fā)行服從國家總的經(jīng)濟宏觀調(diào)控的必要措施之一。
（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；
【解釋】如果發(fā)行公司債券的利率比國家所發(fā)行的債券的利率高，就會影響國家建設(shè)資金的籌措，而且公司債券利率過高，有可能導(dǎo)致金融秩序混亂，也有可能通過高利率吸引投資者，但難以做到如期如數(shù)償還，因此，對于公司債券的利率必須加以限制。
?。?）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。
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