2012年會計職稱《中級財務管理》第五章營運資金管理知識點總結

第五章 營運資金管理

　　本章屬重點章、主客觀題均可出現(xiàn)。

　　這是一個相對獨立的章節(jié)，它的知識點和其他章節(jié)關聯(lián)性不是很大，比較容易學習。而且，很直觀，很貼近生活，自然，也就很容易理解了。在這一章當中，講述了幾個管理：現(xiàn)金的管理，應收賬款的管理，存貨的管理。每一個項目的管理，都涉及到了一種財務管理的理念，通俗的說，就是摳門的理念，比如，應收賬款，就要快點收到，而應付賬款，就要慢點付。在管理現(xiàn)金和存貨的時候，就要講究一個最佳現(xiàn)金持有量和存貨庫存量，以期達到最低的成本，滿足生產、現(xiàn)金使用的需要。因此，在學習本章的同時，也是幫助大家建立財務管理理念的最好章節(jié)。本章涉及的公式不復雜，非常簡單，小魚建議大家在建立財管理念、理解內容的基礎上來記憶，這樣，會記得非常的牢固了。

第一節(jié) 營運資金管理概述

　　一、營運資金的概念和特點

　?。ㄒ唬I運資金的概念

　　營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額。（把這句話記熟）

　　1、流動資產（占用）具有占用時間短，周轉快，易變現(xiàn)等特點。

　　2、流動負債（來源）又稱短期負債，具有成本低、償還期短的特點。

　?。ㄟ@些就是多選題的考點，要結合會計實務的體會和理解它的這些特點，其實并不用背誦）

　　3、流動負債最常見的分類方式如下：

　?。?）以應付金額是否確定為標準，分為應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債。應付金額確定的流動負債是指那些根據合同或法律規(guī)定到期必須償付、并有確定金額的流動負債。應付金額不確定的流動負債是指那些要根據企業(yè)生產經營狀況，到一定時期或具備一定條件時才能確定的流動負債，或應付金額需要估計的流動負債。

　?。?）以流動負債的形成情況為標準，分為自然性流動負債和人為性流動負債。自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據企業(yè)對短期資金的需求情況，人為安排所形成的流動負債。

　?。?）以是否支付利息為標準，可以分為有息流動負債和無息流動負債。

　　例；把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是（ ）。

　　A.占用形態(tài)的不同

　　B.金額是否確定

　　C.形成情況

　　D.利息是否支付

　?。ǘI運資金的特點

　　1來源具有靈活多樣性。

　　2數(shù)量具有波動性。

　　3周轉具有短期性。

　　4實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　例；對于季節(jié)性企業(yè)來說，營運資金的數(shù)量具有波動性，對于非季節(jié)性企業(yè)來說，經營活動比較穩(wěn)定，所以營運資金的數(shù)量并不具有此特性。（ ）

　　二、營運資金的管理原則

　?。ㄒ唬┍ＷC合理的資金需求，

　　（二）提高資金使用效率，

　?。ㄈ┕?jié)約資金使用成本

　?。ㄋ模┍３肿銐虻亩唐趦攤芰?

　　三、營運資金管理戰(zhàn)略

　?。ㄒ唬┝鲃淤Y產的投資戰(zhàn)略。

　　1.緊縮的流動資產投資戰(zhàn)略（低流動性）、

　　維持低水平的流動資產與銷售收入比率?？赡馨殡S著更高運營風險，

　　2.寬松的流動資產投資戰(zhàn)略（高流動性）、

　　維持高水平的流動資產與銷售收入比率，企業(yè)的運營風險較小。

　　3.如何選擇流動資產投資戰(zhàn)略、

　　取決于該企業(yè)對風險和收益的權衡，以及影響企業(yè)決策的決策者。

　　例；以下關于緊縮的流動資產投資戰(zhàn)略的說法正確的有（ ）。

　　A.公司會維持較高的流動資產與銷售收入比率

　　B.會導致較低的投資收益率

　　C.原材料投資管理將從緊

　　D.企業(yè)的運營風險較高

　?。ǘ┝鲃淤Y產的融資戰(zhàn)略（多選題考點）

　　通過波動性流動資產與短期資金來源關系判定融資戰(zhàn)略

　　1.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　特點；永久性流動資產和固定資產以長期融資方式來融通解決，波動性流動資產用短期來源資金融通解決，（風險與收益適中）

　　2.保守融資戰(zhàn)略

　　特點；長期融資支持固定資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。公司通常以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產。（風險與收益較低）

　　3.激進融資戰(zhàn)略

　　特點；長期負債和權益為所有的固定資產融資，還對部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的臨時性流動資產。（風險與收益較高）

　　如何來確定企業(yè)選擇的是哪一種戰(zhàn)略？我們可以通過畫簡易資產負債表來看，簡單的說，就是左邊為流動資產、長期資產，表的右邊為流動負債、長期負債、權益資本。

　　把這五個項目按比例畫出簡易資產負債表，就能夠很好的認清企業(yè)選擇的戰(zhàn)略了，建議大家用草稿來畫幾個，體會一下。

　　例；某企業(yè)目前正處于生產經營活動的旺季，企業(yè)資產總額為6000萬元，其中長期資產3000萬元，流動資產3000萬元，永久性流動資產占流動資產的40%，債務總額3600萬元，其中流動負債2600萬元，由此可以得出結論，該企業(yè)奉行的是（ ）。

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.激進融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.保守型融資戰(zhàn)略

　　例；某公司在融資時，對全部固定資產和部份永久性流動資產采用長期融資方式，據此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（?。?

　　A.期限匹配融資戰(zhàn)略

　　B.激進融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.保守型融資戰(zhàn)略

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作者：正保會計網校學員 夢想~~

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