2012會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)：短期融資券

2012年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》——第五章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)、短期融資券

　　一、短期融資券及其分類(lèi)

　　短期融資券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)融資券)，是由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。在我國(guó)，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易的、約定在期限不超過(guò)1年內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。中國(guó)人民銀行對(duì)融資券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算、兌付進(jìn)行監(jiān)督管理。短期融資券按不同標(biāo)準(zhǔn)可作不同分類(lèi)：

　　(1)按發(fā)行人分類(lèi)，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。

　　(2)按發(fā)行方式分類(lèi)，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷(xiāo)的融資券和直接銷(xiāo)售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷(xiāo)方式進(jìn)行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進(jìn)行。

　　二、短期融資券的發(fā)行條件

　　(1)發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過(guò)在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示。

　　(2)發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。

　　(3)融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，企業(yè)不得自行銷(xiāo)售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　(4)對(duì)企業(yè)發(fā)行的融資券施行余額管理，待償還融資券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

　　(5)融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司)登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

　　(6)融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　　(三)短期融資券的發(fā)行程序

　　(1)公司作出發(fā)行短期融資券的決策；

　　(2)辦理發(fā)行短期融資券的信用評(píng)級(jí)；

　　(3)向有關(guān)審批機(jī)構(gòu)(中國(guó)人民銀行)提出發(fā)行申請(qǐng)；

　　(4)審批機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)提出的申請(qǐng)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)；

　　(5)正式發(fā)行短期融資券，取得資金。

　　(四)發(fā)行短期融資券籌資的特點(diǎn)

　　(1)短期融資券的籌資成本較低。相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低。

　　(2)短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對(duì)于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大。

　　(3)發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。