2012年會計職稱《中級財務(wù)管理》財務(wù)指標(biāo)公式整理

　　一、償債能力指標(biāo)：

　　（一）短期償債能力

　　1、流動比率：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該比率等于200%較適當(dāng)。

　　2、速動比率：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 （其中，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨、預(yù)付賬款）

　　一般情況下，速動比越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該比率等于100%較適當(dāng)。

　　3、現(xiàn)金流動負(fù)債比率：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債

　　該比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。

　　（二）長期償債能力

　　4、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小，說明企業(yè)長期債償能力越強(qiáng)。從債權(quán)人來說，該指標(biāo)越小越好。從企業(yè)所有者來說，該指標(biāo)過小表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。

　　5、產(chǎn)權(quán)比率：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

　　一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償還能力的作用基本相同，兩者的主要區(qū)別是：資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度；產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力。

　　6、或有負(fù)債比率：或有負(fù)債比率=或有負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額 （或有負(fù)債利用會計知識確定）

　　7、已獲利息倍數(shù)：又稱利息保障倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出

　　一般情況下，已獲利息倍數(shù)越高，說明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。國際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為3較為適當(dāng)，從長期來看至少應(yīng)大于1。

　　8、帶息負(fù)債比率：帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額

　　帶息負(fù)債通常指借款、債券。一般可以從題目條件中判定哪些屬于帶息負(fù)債。

　　二、運(yùn)營能力指標(biāo)

　　[提示]本部分可采用一定技巧背誦，大部分分母均為營業(yè)收入，只有存貨周轉(zhuǎn)率的分母為營業(yè)成本。

　?。ㄒ唬┤肆Y源運(yùn)營能力指標(biāo)：

　　9、勞動效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)

　　其中：平均職工人數(shù)指（年初職工人數(shù)+年末職工人數(shù)）/2。以后面所說的所有平均數(shù)，均指年初加年末再除2

　?。ǘ┥a(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)：

　　總公式：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額

　　周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=360天/周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　分公式：

　　11、應(yīng)收賬款賬轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額

　　一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。 [應(yīng)試技巧]若題目告知賒銷資料，則用賒銷收入計算。

　　12、存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額 [提示]這是唯一用營業(yè)成本代替周轉(zhuǎn)額的指標(biāo)。

　　一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。表明存貨變現(xiàn)速度快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。

　　13、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額

　　14、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值 （[注意]凈值=原值-折舊；凈額=原值-折舊-減值）

　　15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

　　16、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額

　　三、獲利能力指標(biāo)

　?。ㄒ唬I業(yè)利潤率

　　17、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入

　　18、營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入

　　19、營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入

　　20、成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額

　　其中：成本費(fèi)用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用

　　21、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

　　一般來說，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤大于0時，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈利潤對現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。

　　22、總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額

　　23、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)（理解即可，后面有詳細(xì)分解）

　　24、資本收益率=凈利潤/平均資本 （資本指實(shí)收資本與資本溢價）

　　25、每股收益：（EPS）

　　基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　[提示]每股收益也稱每股利潤或每股盈余，簡寫為EPS，是衡量上市公司獲利能力時最常用的財務(wù)分析指標(biāo)，通常情況下，我們可以這樣的記憶：每股收益=凈利潤/股數(shù) 但要注意如果題目中告訴了有新發(fā)行股份或回購股份的時候，則要計算普通股的加權(quán)平均數(shù)。

　　當(dāng)期發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=

　?。ㄆ诔醢l(fā)行在外普通股股數(shù)*報告期時間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)*已發(fā)行時間-當(dāng)期回購普通股股數(shù)*已回購時間）/報告期時間

　　26、每股股利=現(xiàn)金股利總額/普通股總數(shù)=每股收益（EPS）*股利支付率

　　27、股利支付率=股利/凈利潤

　　28、市盈率=每股市價/每股收益（EPS）

　　29、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)

　　四、發(fā)展能力指標(biāo)

　　30、營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額

　　31、資本保值增值率=本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額

　　32、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益=資本保值增值率-1

　　33、總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

　　34、營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/上年營業(yè)利潤總額

　　35、技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/本年營業(yè)收入

　　36、營業(yè)收入三年平均增長率=（本年營業(yè)收入/三年前營業(yè)收入）-1然后開根號3次方。（此公式不好表達(dá)，最好看教材）

　　37、資本三年平均增長率=（年末所有者權(quán)益總額/三年前年末所有者權(quán)益總額）-1然后開根號3次方

　　五、綜合指標(biāo)分析（杜邦財務(wù)體系）（非常重要）

　　核心公式：凈資產(chǎn)收益率 = 總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù) = 營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

　　注意：這里的凈資產(chǎn)收益率與前面的公式有所不同。但沒有本質(zhì)區(qū)別，可相互通過推導(dǎo)轉(zhuǎn)換。

　　其中：營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入 （前面已背誦）

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 （前面已背誦）

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額 = 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

　　上述指標(biāo)之間的關(guān)系如下：

　　1、凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強(qiáng)的財務(wù)比率，是材邦體系的核心。該指標(biāo)的高低取決于營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)。

　　2、營業(yè)凈利率反映了企業(yè)凈利潤與營業(yè)收入的關(guān)系。提高營業(yè)凈利率是提高企業(yè)盈利的關(guān)鍵，主要有兩個途徑：一是擴(kuò)大營業(yè)收入，二是降低成本費(fèi)用。

　　3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率揭示企業(yè)資產(chǎn)總額實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入的綜合能力。企業(yè)應(yīng)當(dāng)聯(lián)系營業(yè)收入分析企業(yè)資產(chǎn)的使用是否合理，資產(chǎn)總額中流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)安排是否適當(dāng)。

　　4、權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的關(guān)系。權(quán)益乘數(shù)越大，說明企業(yè)負(fù)債程度較高，能給企業(yè)帶來較大的財務(wù)杠桿利益，但同時也帶來了較大的償債風(fēng)險。

　　提高凈資產(chǎn)收益率的根本在于擴(kuò)大銷售、節(jié)約成本、合理投資配置、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、確立風(fēng)險意識等。（多選）

　　在具體運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行分析時，可以采用因素分析法，首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代入這三個指標(biāo)的實(shí)際值，分別計算分析這三個指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度。（這是連環(huán)替代法，在以后會學(xué)到，這里僅作為了解。

作者：正保會計網(wǎng)校學(xué)員 夢想~~