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2012年會計職稱考試《中級財務管理》復習——營運資金管理
知識點、營運資金的概念和特點
營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理,也包括流動負債的管理。
1.流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)是指可以在1年以內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn),流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn),可在一定程度上降低財務風險。流動資產(chǎn)按不同的標準可進行不同的分類,常見分類方式如下:
(1)按占用形態(tài)不同,分為現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、應收及預付款項和存貨等。
(2)按在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所處的環(huán)節(jié)不同,分為生產(chǎn)領域中的流動資產(chǎn)、流通領域中的流動資產(chǎn)以及其他領域的流動資產(chǎn)。
2.流動負債
流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。流動負債又稱短期負債,具有成本低、償還期短的特點。流動負債按不同標準可作不同分類,最常見的分類方式如下:
(1)以應付金額是否確定為標準,可以分為應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債。應付金額確定的流動負債是指那些根據(jù)合同或法律規(guī)定到期必須償付、并有確定金額的流動負債。應付金額不確定的流動負債是指那些要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,到一定時期或具備一定條件才能確定的流動負債,或應付金額需要估計的流動負債。
(2)以流動負債的形成情況為標準,可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。自然性流動負債是指不需要正是安排,由于結(jié)算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債;人為性流動負債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況,通過人為安排所形成的流動負債。
(3)以是否支付利息為標準,可以分為有息流動負債和無息流動負債。
(二)營運資金的特點
為了有效地管理企業(yè)的營運資金,必須研究營運資金的特點,以便有針對性地進行管理。營運資金一般具有如下特點:
(1)營運資金的來源具有靈活多樣性。與籌集長期資金的方式相比,企業(yè)籌集營運資金的方式較為靈活多樣,通常有銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應交稅金、應交利潤、應付工資、應付費用、預收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種在內(nèi)外部融資方式。
(2)營運資金的數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化,時高時低,波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此,非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動,流動負債的數(shù)量也會相應發(fā)生變動。
(3)營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。企業(yè)占用在流動資產(chǎn)上的資金,通常會在1年貨一個營業(yè)周期內(nèi)收回。根據(jù)這一特點,營運資金可以用商業(yè)信用、銀行短期借款等短期籌資方式來加以解決。
(4)營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。企業(yè)營運資金的實物形態(tài)是經(jīng)常變化的,一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。為此,在進行流動資產(chǎn)管理時,必須在各項流動資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額,做到結(jié)構(gòu)合理,以促進資金周轉(zhuǎn)順利進行。此外,短期投資、應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強的變現(xiàn)能力,如果遇到意外情況,企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時,便可迅速變賣這些資產(chǎn),以獲取現(xiàn)金。這對財務上應付臨時性資金需求具有重要意義。
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