初級會計職稱考試《初級會計實(shí)務(wù)》備考指導(dǎo)：企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容

　　根據(jù)2012年初級會計職稱《初級會計實(shí)務(wù)》考試大綱規(guī)定，考生必須掌握企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容等相關(guān)內(nèi)容。正保會計網(wǎng)校整理了相關(guān)知識點(diǎn)及練習(xí)測試供廣大初級會計職稱考生復(fù)習(xí)。

2012年《初級會計實(shí)務(wù)》——第十一章 財務(wù)管理基礎(chǔ)

　　知識點(diǎn)四、企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容

　　財務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資決策、籌資決策和股利決策。

　　（一）投資決策

　　投資是以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。企業(yè)的投資決策，按不同的標(biāo)準(zhǔn)可以分為以下類型：

　　1.項(xiàng)目投資和證券投資

　　項(xiàng)目投資是把資金直接投放于生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)，以便獲取營業(yè)利潤的投資。

　　證券投資是把資金投放于金融性資產(chǎn)，以便獲取股利或者利息收入的投資。

　　2.長期投資和短期投資

　　長期投資是影響所及超過一年的投資。長期投資又稱資本性投資。用于股票和債券的長期投資，在必要時可以出售變現(xiàn)，而較難以改變的是生產(chǎn)經(jīng)營性的固定資產(chǎn)投資。長期投資有時專指固定資產(chǎn)投資。

　　短期投資是影響所及不超過一年的投資，短期投資又稱為流動資產(chǎn)投資或營運(yùn)資產(chǎn)投資。

　　（二）籌資決策

　　籌資是籌集資金。籌資決策要解決的問題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰、在什么時候、籌集多少資金?？晒┢髽I(yè)選擇的資金來源有許多，我國習(xí)慣上稱“資金渠道”。按不同的標(biāo)志，它們分為：

　　1.權(quán)益資金和借入資金

　　權(quán)益資金是企業(yè)股東提供的資金。它不需要?dú)w還，籌資的風(fēng)險小，但其期望的報酬率高。

　　借入資金是債權(quán)人提供的資金。它要按期歸還，有一定的風(fēng)險，但其要求的報酬率比權(quán)益資金低。

　　2.長期資金和短期資金

　　長期資金是企業(yè)可長期使用的資金，包括權(quán)益資金和長期負(fù)債。

　　短期資金一般是一年內(nèi)要?dú)w還的短期借款。一般來說，短期資金的籌集應(yīng)主要解決臨時的資金需要。

　　注意：

　　籌資中企業(yè)資金的分類：權(quán)益資金（股東提供的資金）和債務(wù)資金（債權(quán)人提供的資金）。所謂資本結(jié)構(gòu)，主要是指權(quán)益資金和借入資金的比例關(guān)系。一般來說，完全通過權(quán)益資金籌資是不明智的，不能得到負(fù)債經(jīng)營的好處；但負(fù)債的比例大則風(fēng)險也大，企業(yè)隨時可能陷入財務(wù)危機(jī)?；I資決策的一個重要內(nèi)容就是確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

　　（三）股利分配決策

　　股利分配是在公司賺得的利潤中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資。

　　注意：

　　股利分配決策，從另一個角度看也是保留盈余決策，是企業(yè)內(nèi)部籌資問題。因此，有人認(rèn)為股利決策屬籌資的范疇，而并非一項(xiàng)獨(dú)立的財務(wù)管理內(nèi)容。

　　多項(xiàng)選擇題

　　◎下列關(guān)于財務(wù)管理的內(nèi)容，說法正確的有（ ）。

　　A.投資決策中短期決策分析更重視貨幣時間價值和投資風(fēng)險價值

　　B.籌資決策的關(guān)鍵是確定資本結(jié)構(gòu)

　　C.過高和過低的股利支付率都會使得股價下跌

　　D.確定最佳的股利政策是財務(wù)決策的一項(xiàng)重要內(nèi)容

　　正確答案：BCD

　　正保會計網(wǎng)校答案解析：投資決策中長期投資涉及的時間長、風(fēng)險大，決策分析時更重視貨幣時間價值和投資風(fēng)險價值的計量。所以選項(xiàng)A不正確。