一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，資金是必不可少的。關(guān)于現(xiàn)金流與營(yíng)運(yùn)資本的管理，作為會(huì)計(jì)的你，都清楚了嗎？本課程主要包括現(xiàn)金流管理、營(yíng)運(yùn)資金與營(yíng)運(yùn)資金管理及其策略、現(xiàn)金管理、短期投資管理、應(yīng)收賬款管理、流動(dòng)負(fù)債管理幾部分內(nèi)容，講解過(guò)程中結(jié)合案例分析輔助學(xué)員加深記憶，語(yǔ)言通俗易懂，條理清晰。相信學(xué)完本課程，現(xiàn)金流與營(yíng)運(yùn)資本的管理再也難不倒你了！

公司僅靠利潤(rùn)就能生存嗎？答案是否定的。很多倒閉的企業(yè)是有盈利的。俗話說(shuō)：“不怕沒(méi)錢(qián)賺，就怕鏈條斷?！比绻牙麧?rùn)表看成開(kāi)車(chē)的速度儀，那么現(xiàn)金就是油箱中的油，如果沒(méi)有油，再快的速度也是徒勞。

掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金量

現(xiàn)金流量表有三個(gè)組成部分，分別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

第一部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量代表企業(yè)的“造血”功能，衡量一家企業(yè)自我造血的機(jī)能。

第二部分投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量代表企業(yè)的“放血”功能，適當(dāng)放血有利于身體健康，企業(yè)也是一樣，資金充沛時(shí)，可以適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行投資，就像“獻(xiàn)血”一樣，為未來(lái)做好儲(chǔ)備。

第三部分籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是“輸血”功能，是企業(yè)從外部能帶來(lái)多少新鮮的血液，好比通過(guò)貸款、發(fā)行債券以及IPO，從企業(yè)外部籌集資金。

那么，“造血”“放血”和“輸血”功能之間到底是什么關(guān)系？對(duì)于現(xiàn)金流量表在這三方面的功能又該如何觀察、分析？

無(wú)論你是企業(yè)的管理者還是財(cái)務(wù)管理者，研究和分析現(xiàn)金流量表，重中之重是掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量就是從主營(yíng)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，這是企業(yè)的生命線。

如果一家公司長(zhǎng)久以來(lái)一方面欠著上游供應(yīng)商的錢(qián)，一方面卻一直收不回下家客戶(hù)的錢(qián)，那么其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量可能是負(fù)數(shù)?，F(xiàn)金流為負(fù)是很難長(zhǎng)久支撐企業(yè)生存的，更不用說(shuō)發(fā)展了。當(dāng)然，在中國(guó)的上市公司中，也有許多現(xiàn)金流量為負(fù)的公司，但是它們的利潤(rùn)表卻是正數(shù)。這是一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，作為管理者一定要分析其原因，找出問(wèn)題所在，確保經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流健康穩(wěn)定，而投資者則應(yīng)對(duì)這樣的公司敬而遠(yuǎn)之。

企業(yè)財(cái)務(wù)生態(tài)管理四象限

我們把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和凈利潤(rùn)做成了一張圖，凈利潤(rùn)為X軸，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為Y軸（見(jiàn)圖）。通過(guò)這張圖，我們可以將企業(yè)分為四類(lèi)。

第一象限，凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流都為正數(shù)，企業(yè)健康發(fā)展，代表企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。

第二象限，凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為正數(shù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難（產(chǎn)品或市場(chǎng)）。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，尚能夠確保生產(chǎn)銷(xiāo)售的正常進(jìn)行。但是這類(lèi)情況并不常發(fā)生，一般是市場(chǎng)發(fā)生突然變化，或者是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)突然加劇，甚至是新技術(shù)或替代產(chǎn)品的出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)驟降，甚至出現(xiàn)虧損。比如移動(dòng)4G的推出，會(huì)對(duì)其他電信營(yíng)運(yùn)商造成打擊。這時(shí)，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，比如產(chǎn)品革新，進(jìn)一步降低成本，適當(dāng)調(diào)整或提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷(xiāo)量。

第三象限，凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)面臨倒閉。這樣的企業(yè)已失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，而且又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。

第四象限，凈利潤(rùn)為正數(shù)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難（企業(yè)營(yíng)運(yùn)）。企業(yè)有利潤(rùn)，但沒(méi)有經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)質(zhì)量不佳，需要外部融資來(lái)補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。這時(shí)企業(yè)的改進(jìn)重點(diǎn)不是產(chǎn)品，而是應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)和提升內(nèi)部管理與效率，特別是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，如存貨管理、應(yīng)收賬款管理，并充分利用商業(yè)信用延遲付款期。