各位財(cái)務(wù)小伙伴，業(yè)務(wù)往來(lái)中大家對(duì)“永續(xù)債”是否了解？永續(xù)債是債還是股？今天就一起學(xué)習(xí)一下吧。

永續(xù)債的發(fā)行方需要向購(gòu)買(mǎi)方支付利息，具有債的特點(diǎn)；但永續(xù)債沒(méi)有明確的到期時(shí)間，破產(chǎn)償還順序一般在公司債券之后，其發(fā)行方?jīng)]有還本義務(wù)，又有著股的特點(diǎn)。

一、會(huì)計(jì)計(jì)量

在會(huì)計(jì)計(jì)量上，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則，在區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具時(shí)需要綜合考慮合同所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)以及金融工具的特征，來(lái)判定永續(xù)債到底是債還是股。

（1）合同所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。在判斷永續(xù)債是否應(yīng)劃分為金融負(fù)債或權(quán)益工具時(shí)，應(yīng)當(dāng)以相關(guān)合同具體條款及其所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非僅以法律形式為依據(jù)，運(yùn)用金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的原則，正確確定該永續(xù)債會(huì)計(jì)分類(lèi)。

（2）金融工具的特征。有些永續(xù)債可能既有權(quán)益工具的特征，又有金融負(fù)債的特征。企業(yè)應(yīng)當(dāng)全面細(xì)致的分析合同條款并進(jìn)行整體評(píng)估，以判定永續(xù)債應(yīng)劃分為金融負(fù)債還是權(quán)益工具，還是既包括金融負(fù)債成分又包括權(quán)益工具成分的復(fù)合金融工具。

二、相關(guān)稅收政策

那永續(xù)債適用的稅收政策又是怎么樣的呢？對(duì)此，財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2019年第64號(hào)予以了明確。下面通過(guò)4個(gè)問(wèn)答來(lái)看一下政策的具體規(guī)定。

1、企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，稅收上怎么處理？

企業(yè)發(fā)行的永續(xù)債，可以適用股息、紅利企業(yè)所得稅政策，即：投資方取得的永續(xù)債利息收入屬于股息、紅利性質(zhì)，按照現(xiàn)行企業(yè)所得稅政策相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理，其中，發(fā)行方和投資方均為居民企業(yè)的，永續(xù)債利息收入可以適用企業(yè)所得稅法規(guī)定的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅規(guī)定;同時(shí)發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。

企業(yè)發(fā)行符合規(guī)定條件的永續(xù)債，也可以按照債券利息適用企業(yè)所得稅政策，即：發(fā)行方支付的永續(xù)債利息支出準(zhǔn)予在其企業(yè)所得稅稅前扣除;投資方取得的永續(xù)債利息收入應(yīng)當(dāng)依法納稅。

2、稅收上怎么界定永續(xù)債屬于債呢？

企業(yè)發(fā)行的符合條件的永續(xù)債，是指符合以下條件中5條（含）以上的永續(xù)債：

（1）被投資企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資具有還本義務(wù)；

（2）有明確約定的利率和付息頻率；

（3）有一定的投資期限；

（4）投資方對(duì)被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不擁有所有權(quán)；

（5）投資方不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；

（6）被投資企業(yè)可以贖回，或滿(mǎn)足特定條件后可以贖回；

（7）被投資企業(yè)將該項(xiàng)投資計(jì)入負(fù)債；

（8）該項(xiàng)投資不承擔(dān)被投資企業(yè)股東同等的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

（9）該項(xiàng)投資的清償順序位于被投資企業(yè)股東持有的股份之前。

3、稅收上發(fā)行方和投資方誰(shuí)有對(duì)債或股的選擇權(quán)？

發(fā)行方。企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，應(yīng)當(dāng)將其適用的稅收處理方法在證券交易所、銀行間債券市場(chǎng)等發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行文件中向投資方予以披露。發(fā)行永續(xù)債的企業(yè)對(duì)每一永續(xù)債產(chǎn)品的稅收處理方法一經(jīng)確定，不得變更。

4、發(fā)行方和投資方對(duì)永續(xù)債的會(huì)計(jì)核算和稅收處理必須一致么？

可以不一致。企業(yè)對(duì)永續(xù)債采取的稅收處理辦法與會(huì)計(jì)核算方式不一致的，發(fā)行方、投資方在進(jìn)行稅收處理時(shí)須作出相應(yīng)納稅調(diào)整。

舉個(gè)例子

假定居民企業(yè)甲公司于2020年7月1日發(fā)行了100億元的永續(xù)債，年利率為5%，甲企業(yè)可以選擇將支付的該筆永續(xù)債利息，按照股息處理，并在其發(fā)行文件中向投資方予以披露。那么甲企業(yè)的永續(xù)債利息支出，不得在企業(yè)所得稅稅前扣除。投資方乙企業(yè)如果為居民企業(yè)，其取得的利息，可以享受符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免征企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。

甲企業(yè)如果將該筆永續(xù)債界定為債，應(yīng)滿(mǎn)足64號(hào)公告中規(guī)定的9個(gè)條件中的至少5條。假定符合，甲企業(yè)支付的利息支出5億元可以企業(yè)所得稅稅前扣除。不考慮其他因素，假定甲企業(yè)適用稅率為25%，那么甲企業(yè)可以少繳企業(yè)所得稅為1.25億元。相應(yīng)地，投資企業(yè)乙企業(yè)取得的利息收入應(yīng)作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，如果不考慮其他因素，假定乙企業(yè)也適用25%的稅率，乙企業(yè)需繳納企業(yè)所得稅1.25億元。

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