證監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，2023年全年有47家上市公司退市。今年以來，已有33家公司觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，其中面值退市22家，市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制正在逐步形成。實(shí)務(wù)中，如果個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓退市公司股票并取得所得，應(yīng)當(dāng)如何繳納個(gè)人所得稅呢?

『 案例介紹 』

2020年12月18日，A公司在上海證券交易所上市，居民個(gè)人甲某為A公司控股股東并持有其限售股。根據(jù)股票上市規(guī)則，甲某承諾自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行的4000萬股股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。2021年8月18日，居民個(gè)人乙某在二級(jí)市場(chǎng)上通過集中交易方式，以10元/股的價(jià)格購入A公司10萬股股份。

2023年9月6日，上交所根據(jù)相關(guān)規(guī)則，作出A公司股票終止上市的決定，A公司股票不進(jìn)入退市整理期交易，立即安排股票轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等證券交易場(chǎng)所進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜。A公司退市后，于2023年10月12日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)退市板塊掛牌交易。2023年10月18日，居民個(gè)人丙某通過集合競(jìng)價(jià)方式，以10元/股的價(jià)格購入A公司1萬股股份。

2023年10月30日，經(jīng)董事會(huì)決議，A公司擬在2023年度內(nèi)以實(shí)施權(quán)益分派股權(quán)登記日公司總股本為基數(shù)實(shí)施回報(bào)股東特別分紅方案，以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利10元(含稅)，以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股送紅股10股(含稅)。2023年11月17日，A公司實(shí)施了回報(bào)股東特別分紅方案，股權(quán)登記日為2023年11月24日，除權(quán)除息日為2023年11月27日。

假設(shè)2024年4月19日，居民個(gè)人甲某、乙某和丙某以集合競(jìng)價(jià)方式，按11元/股的價(jià)格分別對(duì)外轉(zhuǎn)讓A公司20萬股股份、20萬股股份和2萬股股份。除上述交易事項(xiàng)外，A公司居民個(gè)人股東甲某、乙某和丙某未發(fā)生其他交易。那么，A公司退市后，甲某、乙某和丙某因轉(zhuǎn)讓A公司股份取得的所得，應(yīng)當(dāng)如何繳納個(gè)人所得稅呢?

『 政策分析 』

完善上市公司退市后監(jiān)管工作一直是健全上市公司退市機(jī)制的重要內(nèi)容。根據(jù)我國目前的退市機(jī)制，退市公司的股票通常會(huì)轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等證券交易場(chǎng)所進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜。

根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》(財(cái)稅〔2018〕137號(hào))，自2018年11月1日(含)起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司非原始股取得的所得，暫免征收個(gè)人所得稅；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓新三板掛牌公司原始股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。其中，非原始股指?jìng)€(gè)人在新三板掛牌公司掛牌后取得的股票，以及由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股；原始股指?jìng)€(gè)人在新三板掛牌公司掛牌前取得的股票，以及在該公司掛牌前和掛牌后由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股。

需要注意的是，財(cái)稅〔2018〕137號(hào)文件僅規(guī)定了個(gè)人轉(zhuǎn)讓掛牌公司股票取得所得的稅務(wù)處理，但未明確個(gè)人轉(zhuǎn)讓退市公司股票取得所得能否參照處理。實(shí)務(wù)中，對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓退市公司股票取得所得如何稅務(wù)處理存在不同聲音。從完善退市制度、保障常態(tài)化退市順利實(shí)施的層面來看，有必要進(jìn)一步完善轉(zhuǎn)讓退市公司股票相關(guān)的稅收制度。

具體分析，《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》(國發(fā)〔2013〕49號(hào))提到，市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。個(gè)人投資者從退市公司取得的股息紅利所得的稅收政策就遵循了這一原則。根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于繼續(xù)實(shí)施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》(財(cái)政部 稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)公告2019年78號(hào)，以下簡(jiǎn)稱78號(hào)公告)，對(duì)個(gè)人和證券投資基金從全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司以及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的退市公司取得的股息紅利所得，按照78號(hào)公告規(guī)定適用股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，但退市公司的限售股按照《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2012〕85號(hào))第四條規(guī)定執(zhí)行。

秉承平穩(wěn)過渡、有效銜接的原則，比照個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得所得的稅務(wù)處理，進(jìn)一步明確個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓退市公司股票取得所得的稅收政策——對(duì)于個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓退市公司限售股的，可參照《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2009〕167號(hào))和《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》(財(cái)稅〔2010〕70號(hào))處理；對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，從退市公司掛牌后取得的股票，以及由上述股票孳生的送、轉(zhuǎn)股取得的股票所得，可參照財(cái)稅〔2018〕137號(hào)文件規(guī)定，暫免征收個(gè)人所得稅。

『 實(shí)操提示 』

結(jié)合案例，股東甲某持有A公司限售股，2023年12月18日限售期屆滿并辦理解除限售手續(xù)。2024年4月19日，股東甲某以集合競(jìng)價(jià)方式，按11元/股的價(jià)格對(duì)外轉(zhuǎn)讓A公司20萬股股份，屬于證券機(jī)構(gòu)技術(shù)和制度準(zhǔn)備完成后新上市的限售股(即退市公司的限售股)。如果比照財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文件和財(cái)稅〔2010〕70號(hào)文件的相關(guān)規(guī)定，甲某需要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目適用20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，應(yīng)納稅所得額為限售股轉(zhuǎn)讓收入減除股票原值和合理稅費(fèi)后的余額。需要提醒的是，根據(jù)財(cái)稅〔2009〕167號(hào)文件，如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的，不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。

乙某和丙某分別于2021年8月18日在二級(jí)市場(chǎng)上通過集中交易方式、2023年10月18日通過集合競(jìng)價(jià)方式取得的A公司股份，屬于從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的股票。如果比照財(cái)稅〔2018〕137號(hào)文件，乙某和丙某于2024年4月19日以集合競(jìng)價(jià)方式對(duì)外轉(zhuǎn)讓A公司股份取得的所得，可以免予繳納個(gè)人所得稅。

實(shí)務(wù)中，面值退市股的股價(jià)往往比較低，即使是原始股東轉(zhuǎn)讓股票，取得所得的情況也比較少。但如果取得所得，對(duì)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓退市公司股票取得所得如何進(jìn)行稅務(wù)處理的問題，實(shí)務(wù)中存在不同觀點(diǎn)。對(duì)此，建議相關(guān)納稅人發(fā)生此類業(yè)務(wù)時(shí)，提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，提高稅務(wù)處理的確定性與合規(guī)性。

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