融資融券交易的風(fēng)險點

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2016/01/22 10:37:32　　字體：大小

融資融券作為前段時間非常流行的一種證券信用交易讓廣大投資者是又愛又恨。高收益必定伴隨著高風(fēng)險，那么融資融券交易都有哪些風(fēng)險點呢？

首先投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險。在融資的情況下，由于證券公司融資總額規(guī)模受限，存在授信給投資者的融資額度在某一時點無法足額使用的可能。在融券的情況下，由于證券公司融券總額規(guī)?；蜃C券品種受限，存在授信給投資者的融券額度在某一時點無法足額使用的可能。

投資者以融資購入某只證券后，如果該證券的價格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)上漲，而是出現(xiàn)了下跌，則投資者既要承擔證券下跌而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔融資的利息成本，將會加大投資者的總體損失。投資者在證券公司融券賣出后，如果該證券的價格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)下跌，而是出現(xiàn)了上漲，則投資者既要承擔證券上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔融券的費用，將會加大投資者的總體損失。

與普通證券交易相比，融資融券交易存在《融資融券交易風(fēng)險揭示書》列明的特有風(fēng)險，如證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險、證券投資虧損放大風(fēng)險、被強制平倉的風(fēng)險、交易成本增加的風(fēng)險、標的證券范圍調(diào)整、暫停交易或終止上市風(fēng)險等。

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