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那些你見過卻不知道是什么的金融名詞解釋(一)

來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校論壇 編輯: 2014/12/12 10:39:33  字體:

1.什么是影子銀行

“影子銀行”,一般是指那些有著部分銀行功能,卻不受監(jiān)管或少受監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)。簡單理解,影子銀行就是那些可以提供信貸,但是不屬于銀行的金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)殡y以監(jiān)管,那它對貨幣造成的影響,包括流通速度和規(guī)模,就沒辦法準(zhǔn)確估算,所以在2008年的全球金融危機(jī)后,很受人們的重視。

美國的“影子銀行”包括投資銀行、對沖基金、貨幣市場基金、債券保險公司、結(jié)構(gòu)性投資工具(SIV)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

在中國,影子銀行主要包括信托公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、地下錢莊、貨幣市場基金、各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù),民間融資等,總體呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)眾多、規(guī)模較小、杠桿化水平較低但發(fā)展較快的特征。

2、什么是離岸金融?

所謂離岸金融,是指以自由兌換貨幣為交易媒介,非居民(境外的個人、法人、政府機(jī)構(gòu)、國際組織等)參與為主,提供結(jié)算、借貸、資本流動、保險、信托、證券和衍生工具交易等金融服務(wù),且不受市場所在國和貨幣發(fā)行國一般金融法律法規(guī)限制的金融活動。

離岸金融的主要業(yè)務(wù)是吸收非居民的資金并服務(wù)于非居民融資需要,因此被形象地喻為“兩頭在外”的金融業(yè)務(wù),所形成的市場稱之為離岸金融市場。目前,我國的離岸金融業(yè)務(wù)尚處于探索起步階段。

3、常在一些文章中看到“金融脫媒”一詞,能否解釋一下它的含義?

“脫媒”,也可以叫“非中介化”。是指資金供給繞開商業(yè)銀行等媒介體系,直接輸送到需求方和融資者手里,造成資金的體外循環(huán)。比如企業(yè)需要資金時,直接在市場發(fā)債、發(fā)股票或者短期商業(yè)票據(jù),而不是直接從商業(yè)銀行取得貸款。

從融資方式的角度看,金融脫媒是社會融資逐漸由間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變的過程。

應(yīng)該說,金融脫媒現(xiàn)象是我國市場經(jīng)濟(jì)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律,是政府推動金融市場創(chuàng)新發(fā)展的必然趨勢。

4、企業(yè)債與公司債有什么區(qū)別?

首先是發(fā)行主體不同,公司債是由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券;企業(yè)債是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券。

在發(fā)行定價上,公司債采用核準(zhǔn)制,由證監(jiān)會進(jìn)行審核,由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定發(fā)行價;企業(yè)債則是由發(fā)改委審核。

公司債可以一次核準(zhǔn),多次發(fā)行。根據(jù)證券法規(guī)定,股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)債額度的最低限分別約為1200萬元和2400萬元;企業(yè)債審批后要求一年內(nèi)發(fā)完,發(fā)債額不低于10億元。

公司債的信用來源是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、盈利水平等;企業(yè)債通過“國有”機(jī)制貫徹了政府信用,而且通過行政強(qiáng)制落實(shí)擔(dān)保機(jī)制,實(shí)際信用級別與其他政府債券相差不大。

5、什么是銀行間債券市場?

全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業(yè)拆借中心(簡稱同業(yè)中心)和中央國債登記結(jié)算公司(簡稱中央登記公司)的,包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場,成立于1997年6月6日。經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展,銀行間債券市場目前已成為我國債券市場的主體部分。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場發(fā)行并上市交易。

6、什么是銀行間同業(yè)拆借市場?

同業(yè)拆借市場,亦稱同業(yè)拆放市場,是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場。通俗地講,就是金融機(jī)構(gòu)間互相借錢的市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補(bǔ)銀行短期資金的不足,票據(jù)清算的差額以及解決臨時性資金短缺需要。

同業(yè)拆借主要通過電訊手段成交,交易的金額較大。日拆一般無抵押品,單憑銀行的信譽(yù),期限較長的拆借常以信用度較高的金融工具為抵押品。

7、我們常說的“銀根”具體是指什么?

銀根指金融市場上的資金供應(yīng)。中國在1935年法幣改革以前,曾采用銀本位制,市場交易一般都用白銀,所以習(xí)慣上稱資金供應(yīng)為銀根。

銀根一詞往往被用來借喻中央銀行的貨幣政策。中央銀行為減少信貸供給,提高利率,消除因需求過旺而帶來的通貨膨脹壓力所采取的貨幣政策,稱為緊縮銀根。反之,為阻止經(jīng)濟(jì)衰退,通過增加信貸供給,降低利率,促使投資增加,帶動經(jīng)濟(jì)增長而采取的貨幣政策,稱為放松銀根。

8、央行、中國人民銀行、中國銀行有何區(qū)別?

中央銀行是一國最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu),在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能是制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。

它是“發(fā)幣的銀行”,對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、穩(wěn)定幣值有重要作用;是“銀行的銀行”,集中保管銀行的準(zhǔn)備金,組織全國范圍內(nèi)的清算及充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人;是“國家的銀行”,代理國庫,保管外匯和黃金儲備,代表政府從事國際金融活動。

央行與其他金融機(jī)構(gòu)所從事的業(yè)務(wù)的根本區(qū)別在于,央行的業(yè)務(wù)是非營利的。

我國的中央銀行是中國人民銀行(簡稱央行或人行)。

而中國銀行(簡稱中行)是國有商業(yè)銀行之一,與建行、農(nóng)行、工商等類似。

9、什么是LOF基金?

LOF基金,英文全稱是“ListedOpen-EndedFund”,也叫“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后,投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額,想要上網(wǎng)拋出,須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù);同樣,如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額,想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回,也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

10、“熱錢”該如何理解?

熱錢,又稱游資或投機(jī)性短期資本,通常是指以投機(jī)獲利為目的快速流動的短期資本,其進(jìn)出之間往往容易誘發(fā)市場乃至金融動蕩。

熱錢的投資對象主要是外匯、股票、貴金屬及其衍生產(chǎn)品市場等,具有投機(jī)性強(qiáng)、流動性快、隱蔽性強(qiáng)等特征。

熱錢具有“四高”特征:一、高收益性與風(fēng)險性;二、高信息化與敏感性;三、高流動性與短期性;四、投資的高虛擬性與投機(jī)性。

熱錢對金融市場有一定的潤滑作用。但熱錢的投資既不創(chuàng)造就業(yè),也不提供服務(wù),具有極大的虛擬性、投機(jī)性和破壞性。

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