九成私募基金登記被拒有三大主因

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會消息，4月29日，中國基金業(yè)協(xié)會會長洪磊參加中國證監(jiān)會新聞發(fā)布會，就私募基金管理人登記情況答記者問。洪磊表示，從近期報送的申請材料情況看，私募基金管理人新增登記申請及補提法律意見書越來越趨向符合要求，申請通過情況較前期已有很大改善。

2月5日《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》發(fā)布以來，私募基金管理人登記情況如何?洪磊表示，兩年來，私募基金管理機構(gòu)迅猛增長，但各種問題也不斷凸顯。部分私募機構(gòu)濫用協(xié)會登記備案信息非法自我增信，誤導(dǎo)投資者，不少私募機構(gòu)不具備實際運營基本條件，從業(yè)人員不具備基本專業(yè)能力和素質(zhì)，登記備案信息不真實、不準確、不完整，有的機構(gòu)長期“失聯(lián)”。在經(jīng)營運作中，不少私募機構(gòu)存在公開宣傳推介基金、非法承諾保本保收益、甚至借私募基金名義從事非法集資等違法違規(guī)行為。

為保護投資者權(quán)益，規(guī)范私募基金行業(yè)秩序，中國基金業(yè)協(xié)會2月5日發(fā)布了《關(guān)于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》。此后，443家新增機構(gòu)提交了私募基金管理人登記申請，協(xié)會為其中的42家辦結(jié)完成私募基金管理人登記并公示；1364家已登記機構(gòu)補提了登記法律意見書申請，協(xié)會已為 182家辦結(jié)完成；重大事項變更中，涉及提交專項法律意見書申請1738家（次），辦理通過400家（次）。

洪磊稱，新申請私募基金管理人登記和申請補提法律意見書的機構(gòu)尚未辦結(jié)通過的原因主要集中在以下幾個方面：

一是未遵循“不得兼營非金融業(yè)務(wù)”、“不得兼營信貸業(yè)務(wù)”、和“業(yè)務(wù)間不得發(fā)生利益沖突”的原則。實踐中，部分機構(gòu)同時開展二級市場買方交易業(yè)務(wù)與賣方投資咨詢業(yè)務(wù)，存在一定利益沖突；同時從事證券投資基金和股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資基金時不能有效實現(xiàn)業(yè)務(wù)隔離和防范業(yè)務(wù)利益沖突。

二是法律意見書對申請機構(gòu)從業(yè)人員、資本金和基本設(shè)施條件的盡職調(diào)查和分析描述過于簡單，未認真核實情況，未有效確認申請機構(gòu)實繳資金和辦公場所信息，不能確認具有保證機構(gòu)有效運轉(zhuǎn)的足夠的資本金。

三是風險管理和內(nèi)部控制制度流于形式，甚至是簡單抄襲模板，不具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實基礎(chǔ)和條件。

客觀上，私募基金管理人和律師事務(wù)所對《公告》政策的理解和消化需要一個過程。從近期報送的申請材料情況看，私募基金管理人新增登記申請及補提法律意見書越來越趨向符合要求，申請通過情況較前期已有很大改善。我們相信，隨著各市場機構(gòu)擴大共識，對以法律意見書為手段建立私募行業(yè)專業(yè)化、社會化信用背書和誠信約束機制，完善私募基金行業(yè)自律功能的理解更加到位，私募基金管理人登記工作將趨向規(guī)范化、常態(tài)化。