九成私募基金登記被拒有三大主因

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)消息，4月29日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊參加中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)，就私募基金管理人登記情況答記者問。洪磊表示，從近期報(bào)送的申請材料情況看，私募基金管理人新增登記申請及補(bǔ)提法律意見書越來越趨向符合要求，申請通過情況較前期已有很大改善。

2月5日《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布以來，私募基金管理人登記情況如何?洪磊表示，兩年來，私募基金管理機(jī)構(gòu)迅猛增長，但各種問題也不斷凸顯。部分私募機(jī)構(gòu)濫用協(xié)會(huì)登記備案信息非法自我增信，誤導(dǎo)投資者，不少私募機(jī)構(gòu)不具備實(shí)際運(yùn)營基本條件，從業(yè)人員不具備基本專業(yè)能力和素質(zhì)，登記備案信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整，有的機(jī)構(gòu)長期“失聯(lián)”。在經(jīng)營運(yùn)作中，不少私募機(jī)構(gòu)存在公開宣傳推介基金、非法承諾保本保收益、甚至借私募基金名義從事非法集資等違法違規(guī)行為。

為保護(hù)投資者權(quán)益，規(guī)范私募基金行業(yè)秩序，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)2月5日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》。此后，443家新增機(jī)構(gòu)提交了私募基金管理人登記申請，協(xié)會(huì)為其中的42家辦結(jié)完成私募基金管理人登記并公示；1364家已登記機(jī)構(gòu)補(bǔ)提了登記法律意見書申請，協(xié)會(huì)已為 182家辦結(jié)完成；重大事項(xiàng)變更中，涉及提交專項(xiàng)法律意見書申請1738家（次），辦理通過400家（次）。

洪磊稱，新申請私募基金管理人登記和申請補(bǔ)提法律意見書的機(jī)構(gòu)尚未辦結(jié)通過的原因主要集中在以下幾個(gè)方面：

一是未遵循“不得兼營非金融業(yè)務(wù)”、“不得兼營信貸業(yè)務(wù)”、和“業(yè)務(wù)間不得發(fā)生利益沖突”的原則。實(shí)踐中，部分機(jī)構(gòu)同時(shí)開展二級市場買方交易業(yè)務(wù)與賣方投資咨詢業(yè)務(wù)，存在一定利益沖突；同時(shí)從事證券投資基金和股權(quán)/創(chuàng)業(yè)投資基金時(shí)不能有效實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)隔離和防范業(yè)務(wù)利益沖突。

二是法律意見書對申請機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、資本金和基本設(shè)施條件的盡職調(diào)查和分析描述過于簡單，未認(rèn)真核實(shí)情況，未有效確認(rèn)申請機(jī)構(gòu)實(shí)繳資金和辦公場所信息，不能確認(rèn)具有保證機(jī)構(gòu)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的足夠的資本金。

三是風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度流于形式，甚至是簡單抄襲模板，不具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件。

客觀上，私募基金管理人和律師事務(wù)所對《公告》政策的理解和消化需要一個(gè)過程。從近期報(bào)送的申請材料情況看，私募基金管理人新增登記申請及補(bǔ)提法律意見書越來越趨向符合要求，申請通過情況較前期已有很大改善。我們相信，隨著各市場機(jī)構(gòu)擴(kuò)大共識，對以法律意見書為手段建立私募行業(yè)專業(yè)化、社會(huì)化信用背書和誠信約束機(jī)制，完善私募基金行業(yè)自律功能的理解更加到位，私募基金管理人登記工作將趨向規(guī)范化、常態(tài)化。