選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債為再融資渠道 新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)行受青睞

長期以來，主板上市公司一直占據(jù)著可轉(zhuǎn)債發(fā)行市場的主導(dǎo)地位，但今年以來，這一態(tài)勢正悄然發(fā)生變化。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，主板可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模合計(jì)1095.89億元，發(fā)行規(guī)模雖較上年同期增加310.86億元，但其在市場發(fā)行總額中的占比有所下降。

與此同時(shí)，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，自去年以來，創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)模持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，創(chuàng)業(yè)板年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模已超過400億元，同比增幅高達(dá)167.32%，市場占比也較2020年實(shí)現(xiàn)成倍增長，達(dá)26.61%。

此外，今年以來，科創(chuàng)板上市公司陸續(xù)發(fā)布可轉(zhuǎn)債預(yù)案，科創(chuàng)板可轉(zhuǎn)債融資受到關(guān)注。今年2月，嘉元科技成功完成科創(chuàng)板首只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為12.4億元；7月，科創(chuàng)板第二單可轉(zhuǎn)債花落金博股份，發(fā)行規(guī)模為6億元；8月10日，天合光能發(fā)布公告稱，擬于8月13日發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過52.52億元，若發(fā)行成功，將成為截至目前科創(chuàng)板發(fā)行規(guī)模最大的一只可轉(zhuǎn)債。

中金公司投行固收業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，可轉(zhuǎn)債融資正在成為以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板為代表的A股新經(jīng)濟(jì)公司增速最快的融資途徑，越來越多以先進(jìn)制造、軟件、計(jì)算機(jī)及通信、醫(yī)療保健與服務(wù)、生物醫(yī)藥與生物科技等為代表的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債為再融資渠道。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至今年8月11日，還有11只科創(chuàng)板可轉(zhuǎn)債、33只創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)債待發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)板可轉(zhuǎn)債既能發(fā)揮科創(chuàng)板成長性和高波動的特點(diǎn)，同時(shí)，向下也有債底作為保護(hù)，在關(guān)鍵時(shí)刻還可以選擇下修轉(zhuǎn)股價(jià)，來提升可轉(zhuǎn)債的內(nèi)在價(jià)值。

“新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債對投資者而言同樣頗受青睞。”分析人士表示，以5G、新能源等為代表的新經(jīng)濟(jì)板塊，是近年來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大方向，在政策支持下，投資者有望通過購買可轉(zhuǎn)債來分享新經(jīng)濟(jì)企業(yè)快速成長發(fā)展過程中的紅利。

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