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基金從業(yè)《法律法規(guī)職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》知識點:ETF的類型

來源: 正保會計網(wǎng)校論壇 編輯: 2016/06/12 16:24:25 字體:

ETF的類型

一、根據(jù)ETF跟蹤某一標的市場指數(shù)的不同:

可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。而在股票型ETF與債券型ETF中,又可以根據(jù)ETF跟蹤的具體指數(shù)的不同對股票型ETF與債券型ETF進行進一步細分。如股票型ETF可以進一步分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風格指數(shù)ETF(如成長型、價值型等)等。

二、根據(jù)復制方法的不同:

可以將ETF分為完全復制型ETF與抽樣復制型ETF。完全復制型ETF是依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的全部成分股在指數(shù)中所占的權(quán)重,進行ETF的構(gòu)建。我國首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復制。在標的指數(shù)成分股數(shù)量較多、個別成分股流動性不足的情況下,抽樣復制的效果可能更好。

抽樣復制就是通過選取指數(shù)中部分有代表性的成分股,參照指數(shù)成分股在指數(shù)中的比重設(shè)計樣本股的組合比例進行ETF的構(gòu)建,目的是以最低的交易成本構(gòu)建樣本組合,使ETF能較好地跟蹤指數(shù)。

1990年,加拿大多倫多證券交易所(TSE)推出了世界上第一只ETF指數(shù)參與份額(TIPs)。1993年,美國的第一只ETF——標準普爾存托憑證(SPDRs)誕生,其后ETF在美國獲得迅速發(fā)展。根據(jù)美國投資公司協(xié)會的統(tǒng)計,截至2013年年末,美國共有1294只ETF產(chǎn)品,資產(chǎn)凈值達到1.68萬億美元。ETF已成為美國基金市場上成長速度最快的基金品種之一。

我國第一只ETF為成立于2004年年底的上證50ETF。截至2013年年末,我國共有80只ETF,資產(chǎn)份額規(guī)模為1063.91億份。

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