新用戶(hù)掃碼下載
掃碼下載APP
及時(shí)接收考試資訊及
備考信息
基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)分散化
2016年基金從業(yè)第三次預(yù)約考試時(shí)間為6月18日，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，祝大家順利通過(guò)基金從業(yè)考試！
投資組合管理（風(fēng)險(xiǎn)分散化）
分散風(fēng)險(xiǎn)理論，是20世紀(jì)70年代中期發(fā)展的有關(guān)投資條件的一種理論。
“分散風(fēng)險(xiǎn)理論”其前期代表人物是凱夫斯（R.E.Caves）和斯蒂文斯（G.V.Stevens）。他們從馬科維茨的證券組合理論出發(fā)，認(rèn)為對(duì)外直接投資多樣化是分散風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果，因此，證券組合理論的依據(jù)也是該理論的基礎(chǔ)。
凱夫斯認(rèn)為，直接投資中的“水平投資”通過(guò)產(chǎn)品多樣化降低市場(chǎng)不確定，減少產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險(xiǎn)；而“垂直投資”是為了避免上游產(chǎn)品和原材料供應(yīng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。斯蒂文斯認(rèn)為，廠(chǎng)商分散風(fēng)險(xiǎn)的原則和個(gè)人一樣，總要求在一定的預(yù)期報(bào)酬下，力求風(fēng)險(xiǎn)最小化。但個(gè)人投資條件與企業(yè)不一樣，個(gè)人主要投資于金融資產(chǎn)，廠(chǎng)商則投資于不動(dòng)產(chǎn)，投資于不同國(guó)家和地區(qū)的工廠(chǎng)和設(shè)備。
投資存在風(fēng)險(xiǎn)。股票存在價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，并且每個(gè)股票的價(jià)格波動(dòng)各不相同。債券的收益率會(huì)隨著利率的波動(dòng)而變化，也會(huì)因違約事件或信用等級(jí)變化而變化。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資工具，投資者可以通過(guò)分散化投資來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
在不同的地區(qū)或國(guó)家選取的，那么風(fēng)險(xiǎn)分散化的潛力會(huì)更大。風(fēng)險(xiǎn)分散化也可在不同的資產(chǎn)類(lèi)別之間起作用，因此在投資組合中融入不同類(lèi)別的資產(chǎn)也能夠降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者可以將股票、債券等證券投資與房地產(chǎn)等另類(lèi)投資結(jié)合起來(lái)。
相關(guān)資訊
機(jī)考模擬系統(tǒng)
24小時(shí)內(nèi)答疑
疑問(wèn)及時(shí)解決
全真模擬 應(yīng)對(duì)機(jī)考
模擬考場(chǎng)環(huán)境，提前熟悉流程
自動(dòng)判分
系統(tǒng)自動(dòng)批閱顯示得分
限時(shí)免費(fèi)資料
-
報(bào)考指南
-
學(xué)習(xí)計(jì)劃
-
考試大綱
-
高頻考點(diǎn)
-
科目特點(diǎn)及備考建議
-
習(xí)題精選
新用戶(hù)掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)
