新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收考試資訊及
備考信息
《證券投資基金基礎(chǔ)知識》知識點(diǎn)：貨幣互換的步驟
2016年基金從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始。為了幫助大家更好地學(xué)習(xí)基金從業(yè)，正保會計網(wǎng)校為大家分享了基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》相關(guān)知識點(diǎn)，希望對大家有所幫助。祝您夢想成真！
貨幣互換(currency swap)，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換
使用貨幣互換涉及三個步驟：
第一步是識別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風(fēng)險，因此首要的是準(zhǔn)確界定已存在的風(fēng)險。
第二步是匹配現(xiàn)有頭寸。只有明了現(xiàn)有頭寸地位，才可能進(jìn)行第二步來匹配現(xiàn)有頭寸?；旧纤斜Ｖ嫡叨甲裱嗤脑瓌t，即保值創(chuàng)造與現(xiàn)有頭寸相同但方向相反的風(fēng)險，這就是互換 貨幣互換 交易中所發(fā)生的?，F(xiàn)有頭寸被另一數(shù)量相等但方向相反的頭寸相抵消。因而通過配對或保值消除了現(xiàn)有風(fēng)險。
互換交易的第三步是創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量。保值者要想通過互換交易轉(zhuǎn)換風(fēng)險，在互換的前兩步中先抵消后創(chuàng)造就可以達(dá)到目的。與現(xiàn)有頭寸配對并創(chuàng)造所需的現(xiàn)金流量是互換交易本身，識別現(xiàn)有頭寸不屬于互換交易，而是保值過程的一部分。
通過對上述互換案例的分析，可總結(jié)出確定互換方案的基本過程：①建立成本和融資渠道矩陣；②確定各方比較優(yōu)勢；③劃分互換利益；④為互換定價，即確定互換合約中各方應(yīng)支付的利率。
相關(guān)資訊
機(jī)考模擬系統(tǒng)
限時免費(fèi)資料
-
報考指南
-
學(xué)習(xí)計劃
-
考試大綱
-
高頻考點(diǎn)
-
科目特點(diǎn)及備考建議
-
習(xí)題精選
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號
