海南QDLP解讀：為海外投資及跨境財富管理開辟新通道

來源: 正保會計網校編輯：噗噗 2021/05/25 09:53:41　字體：大小

為深入貫徹習近平總書記“4·13”重要講話精神以及《海南自由貿易港建設總體方案》中投資自由化便利化的部署要求，省金融監(jiān)管局會同國家外匯管理局海南省分局、省市場監(jiān)管局、海南證監(jiān)局印發(fā)了《海南省開展合格境內有限合伙人(QDLP)境外投資試點工作暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，對海南省QDLP具體事宜予以明確。為境內高凈值人群進行海外投資及跨境財富管理開辟新的通道，進一步激發(fā)各類市場主體活力。關于此次辦法的具體內容，我們一起來解讀吧。

一、什么是QDLP（合格境內有限合伙人）？

合格境內有限合伙人（Qualified　Domestic　Limited　Partner，簡稱“QDLP”）是指在通過資格審批并獲取額度后的試點基金管理企業(yè)可向境內合格投資者募集資金，設立試點基金投資于境外一級、二級市場。

二、《QDLP暫行辦法》起草背景是什么？

嚴格落實習近平總書記“4·13”重要講話精神，緊緊圍繞《海南自由貿易港建設總體方案》發(fā)展目標，以投資自由化便利化為原則，為境內投資者進行海外投資及跨境財富管理開辟新通道，進一步激發(fā)市場主體活力。

三、《QDLP暫行辦法》適用對象有哪些？

QDLP企業(yè)分為試點基金管理企業(yè)和試點基金，符合條件的新設基金管理企業(yè)和存續(xù)基金管理企業(yè)均可申請試點資格。

?試點基金管理企業(yè)可以從事哪些業(yè)務？

（1）發(fā)起設立試點基金；

（2）受托管理試點基金的投資業(yè)務并提供相關服務；

（3）依法開展投資咨詢業(yè)務。

試點基金管理企業(yè)可以采用公司制、合伙制等組織形式。

?試點基金管理企業(yè)要符合哪些條件？

（1）試點基金管理企業(yè)的注冊資本應不低于人民幣500萬元或等值外幣，出資方式僅限于貨幣，出資應按照公司章程/合伙協(xié)議的約定或在取得試點資格之日起2年內（以孰早者為準）全部繳足；

（2）具備至少1名5年以上以及2名3年以上境外投資管理經驗和相關專業(yè)資質的主要投資管理人員；主要投資管理人員在最近5年內無違規(guī)記錄或尚在處理的經濟糾紛訴訟案件；

（3）試點基金管理企業(yè)的控股股東、實際控制人或執(zhí)行事務合伙人中任一主體或上述任一主體的關聯(lián)實體應具備下列條件：經所在地監(jiān)管機構批準從事投資管理業(yè)務或資產管理業(yè)務,具備所在地監(jiān)管機構頒發(fā)的許可證件的金融企業(yè)，或具有良好投資業(yè)績且管理基金規(guī)模不低于1億元人民幣（或等值外幣）的基金管理企業(yè)；

（4）試點基金管理企業(yè)的控股股東、實際控制人或執(zhí)行事務合伙人中任一主體或上述任一主體的關聯(lián)實體滿足凈資產應不低于1000萬元人民幣或等值外幣，資產質量良好，在境內外資產管理行業(yè)從業(yè)3年以上，且具有規(guī)范的內部治理結構和健全的內部控制制度，最近1年未受所在地監(jiān)管機構的重大處罰，無重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查；

（5）存續(xù)經營的境內試點基金管理企業(yè)，應已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理人，且已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成至少一只私募基金的備案。

?試點基金要滿足什么條件？

（1）認繳出資金額/初始募集規(guī)模應不低于人民幣3000萬元（或等值外幣），出資方式僅限于貨幣形式；

（2）試點基金的投資者應符合本辦法第四章規(guī)定，且投資者人數(shù)符合法律法規(guī)相關規(guī)定。

?試點基金可以從事哪些業(yè)務？

（1）境外非上市企業(yè)的股權和債券；

（2）境外上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股票和債券；

（3）境外證券市場（包括境外證券市場交易的金融工具等）；

（4）境外股權投資基金和證券投資基金；

（5）境外大宗商品、金融衍生品；

（6）經國家有關部門批準的其他領域。

四、《QDLP暫行辦法》主要內容及亮點特色有哪些？

《QDLP暫行辦法》共十一章五十四條，主要內容包括相關定義解釋、試點相關單位職責、試點相關市場主體的準入條件和業(yè)務范圍、試點基金管理企業(yè)的設立和試點額度申請的程序、托管人準入條件和業(yè)務職責、企業(yè)購匯及對外投資流程、行政管理人的準入條件和業(yè)務職責、企業(yè)額度管理、信息披露要求、監(jiān)督管理要求、解釋權歸屬和實施日期等。主要亮點包括：

一是“門檻低”。《QDLP暫行辦法》中要求試點基金管理企業(yè)的注冊資本不低于人民幣500萬元或等值外幣，試點基金管理企業(yè)的控股股東、實際控制人或執(zhí)行事務合伙人中任一主體或上述任一主體的關聯(lián)實體最近1年內未受所在地監(jiān)管機構的重大處罰，門檻較低。

二是“投向廣”。《QDLP暫行辦法》中規(guī)定試點基金境外投資范圍包括：境外非上市企業(yè)的股權和債券、境外上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股票和債券、境外證券市場（包括境外證券市場交易的金融工具等）、境外股權投資基金和證券投資基金、境外大宗商品和金融衍生品等，投資范圍較廣。

三是“無限制”。《QDLP暫行辦法》明確提出，在未超過海南省QDLP總額度的前提下，單家試點基金管理企業(yè)的額度申請和單個項目的投資額度無限制，試點相關單位將根據項目實際需要確定批復的試點額度。

四是“更靈活”。《QDLP暫行辦法》明確規(guī)定，QDLP試點企業(yè)對外投資額度實行余額管理，且試點基金管理企業(yè)可發(fā)起成立多只試點基金，可在其設立的各基金之間靈活調劑單只試點基金對外投資額度，各單只試點基金對外投資額度之和不得超過經試點相關單位批準的試點基金管理企業(yè)對外投資額度。

五、如何申請QDLP試點資格和額度？

擬申請QDLP試點資格和額度，需要按照《QDLP暫行辦法》要求，將相關材料遞交至省金融監(jiān)管局，省金融監(jiān)管局將組織外匯管理、市場監(jiān)管、證券監(jiān)管等單位共同審核遞交的材料，并向通過聯(lián)審的申請人出具同意開展試點、給予試點額度的書面意見。