2013高級會計師考試輔導(dǎo)：改進價值管理的效果與途徑

一、改進價值管理的效果

在企業(yè)業(yè)績評價和考核中引入價值管理并不斷加以改進，將從根本上改變傳統(tǒng)的以利潤、產(chǎn)值等財務(wù)指標(biāo)為核心的財務(wù)管理體系，促進企業(yè)管理升級和戰(zhàn)略提升。

（一）改進價值管理將提升財務(wù)戰(zhàn)略

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理的核心是價值管理，改進價值管理將重塑包括公司戰(zhàn)略制定、組織架構(gòu)建設(shè)和管理流程重組在內(nèi)的戰(zhàn)略性管理體系。通過強化企業(yè)的資本成本和價值創(chuàng)造理念，促進企業(yè)建立以價值管理為核心的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，適應(yīng)市場經(jīng)濟的需要。

（二）改進價值管理將改善企業(yè)治理機制

改進價值管理有助于企業(yè)更加關(guān)注股東價值創(chuàng)造的最大化，有利于企業(yè)建立良好的治理機制，協(xié)調(diào)好企業(yè)股東、管理層和員工等利益相關(guān)者之間的關(guān)系，形成嚴(yán)格的資本紀(jì)律，避免出現(xiàn)只注重規(guī)模擴張、不考慮真正的價值創(chuàng)造，投資規(guī)模與投資收益不成正比，導(dǎo)致資本回報率低下，甚至使企業(yè)陷入困境的情況。

（三）改進價值管理將促進財務(wù)目標(biāo)轉(zhuǎn)換

改進價值管理改變了“會計利潤至上”的傳統(tǒng)財務(wù)目標(biāo)，使得企業(yè)價值最大化成為財務(wù)管理各主要職能的統(tǒng)一目標(biāo)，引導(dǎo)人、財、物等各項經(jīng)濟資源在企業(yè)內(nèi)部進行更有效的配置，有利于使經(jīng)營者利潤與股東利益協(xié)調(diào)一致，維護股東權(quán)益，使企業(yè)協(xié)調(diào)地運行和管理，避免企業(yè)財務(wù)決策與執(zhí)行之間發(fā)生沖突。

（四）改進價值管理將提高管理決策水平

改進價值管理要求企業(yè)改變傳統(tǒng)的管理方法，將關(guān)注焦點集中在戰(zhàn)略上，有利于引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，增強價值創(chuàng)造理念，提高管理決策水平。比如，（1）將促使企業(yè)投資于預(yù)期回報率高于資本成本的項目，減少低收益投資；（2）促使企業(yè)努力降低產(chǎn)品成本，充分利用經(jīng)營杠桿，提高銷售收入的增長，從而盡可能在保持資本結(jié)構(gòu)不變的前提下提高稅后經(jīng)營利潤；（3）促使企業(yè)追求最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本率，以最低的資本成本籌集企業(yè)發(fā)展所需資金；（4）促使企業(yè)避免資本支出規(guī)模過大，積極處置閑置資產(chǎn)，提高資金使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)，避免資本沉淀；（5）促使企業(yè)提高投資決策質(zhì)量和效率，自覺調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴大價值創(chuàng)造能力強的業(yè)務(wù)等。

二、改進價值管理的途徑

企業(yè)改進價值管理，促進財務(wù)戰(zhàn)略和目標(biāo)的轉(zhuǎn)換，能夠增強核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)通常需要多管齊下，實現(xiàn)價值管理的改進。

（一）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層重視

將業(yè)績評價和價值管理有機整合，引進綜合績效評價法、平衡計分卡和經(jīng)濟增加值等管理工具，不僅是一種管理評價體系的變化，還是一種改變企業(yè)管理理念和行為的手段，涉及企業(yè)管理的各個層面和利益調(diào)整。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)當(dāng)予以高度重視，對以價值管理為核心的評價體系提供強有力支持，才能實現(xiàn)企業(yè)管理重心和模式的真正轉(zhuǎn)變。

（二）企業(yè)員工全員參與

改進價值管理不應(yīng)當(dāng)被理解為是財會部門的事情，它需要企業(yè)全體員工的共同參與。（1）領(lǐng)導(dǎo)層在有關(guān)價值管理方案決策中，應(yīng)當(dāng)充分聽取有關(guān)專家的意見，積極鼓勵中層管理人員和一線員工參與具體方案的設(shè)計；（2）在有關(guān)價值管理方案實施過程中，應(yīng)當(dāng)確保全體員工深刻領(lǐng)會綜合績效評價法、平衡計分卡和經(jīng)濟增加值等內(nèi)涵，保持信息溝通渠道的暢通，并能夠及時掌握每個員工對企業(yè)價值的貢獻，以實現(xiàn)價值管理方案在企業(yè)內(nèi)部各個層級上保持一致。

（三）科學(xué)有效組織實施

改進價值管理的實質(zhì)是對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)要進行價值鏈再造，涉及對企業(yè)人、財、物進行重整或者重組，因此科學(xué)組織實施十分關(guān)鍵。

一是應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)規(guī)模、發(fā)展階段、經(jīng)營實際和行業(yè)特點選擇合適的參照企業(yè)，確定目標(biāo)值；

二是應(yīng)當(dāng)循序漸進，科學(xué)分解目標(biāo)值，根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段逐步深入貫徹價值管理理念，既不苛求一步到位，又要堅持不懈，以最終將價值管理變成一種價值創(chuàng)造的企業(yè)文化；

三是應(yīng)當(dāng)改革企業(yè)的薪酬制度，以企業(yè)長期和持續(xù)價值創(chuàng)造作為業(yè)績考核導(dǎo)向，將綜合績效評價指標(biāo)、平衡計分卡和經(jīng)濟增加值等指標(biāo)和方法有機結(jié)合起來，并與企業(yè)管理層和員工薪酬緊密掛鉤；

四是應(yīng)當(dāng)做好價值管理每個環(huán)節(jié)的組織實施工作，協(xié)調(diào)好企業(yè)經(jīng)營系統(tǒng)中發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)績計量、流程與職責(zé)、技術(shù)、專業(yè)技能等各個方面之間的關(guān)系，促進企業(yè)經(jīng)營的協(xié)調(diào)、融合和價值提升。

（四）構(gòu)建良好的外部環(huán)境

從成熟市場經(jīng)濟國家的實踐來看，改進和實施有效的價值管理通常還需要良好的外部環(huán)境相配套，比如較為發(fā)達(dá)的資本市場、嚴(yán)格公平的監(jiān)管政策、發(fā)達(dá)的中介服務(wù)機構(gòu)、較為完善的市場數(shù)據(jù)等。

我國企業(yè)要切實改進價值管理，提高競爭力，還需要不斷推進市場化改革，完善市場體系，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，有效提高監(jiān)管水平，提升投資者權(quán)益保護意識與參與決策水平，從而為企業(yè)全面推進價值管理、促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。