2013高級(jí)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的審批和實(shí)施

一、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的申報(bào)和批準(zhǔn)

按照公司法人治理結(jié)構(gòu)要求，上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案由董事會(huì)下設(shè)的薪酬和考核委員會(huì)擬定，之后提交董事會(huì)和股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

對(duì)于國(guó)有控股上市公司，還有幾點(diǎn)需要注意。

首先，上市公司國(guó)有控股股東在上市公司董事會(huì)審議其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)與國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，并應(yīng)于上市公司股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，將上市公司董事會(huì)審議通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及相應(yīng)的管理考核辦法等材料報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核（控股股東為集團(tuán)公司的由集團(tuán)公司申報(bào)），經(jīng)審核同意后提請(qǐng)股東大會(huì)審議。國(guó)有控股股東申報(bào)的股權(quán)激勵(lì)報(bào)告，應(yīng)包括以下內(nèi)容：

（1）上市公司簡(jiǎn)要情況，包括公司薪酬管理制度、薪酬水平等情況；

（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)管理辦法等應(yīng)由股東大會(huì)審議的事項(xiàng)及其相關(guān)說(shuō)明；

（3）選擇的期權(quán)定價(jià)模型及股票期權(quán)的公平市場(chǎng)價(jià)值的測(cè)算、限制性股票的預(yù)期收益等情況的說(shuō)明；

（4）上市公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度及發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)施計(jì)劃的說(shuō)明等。績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度應(yīng)當(dāng)包括崗位職責(zé)核定、績(jī)效考核評(píng)價(jià)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)、年度及任期績(jī)效考核目標(biāo)、考核評(píng)價(jià)程序以及根據(jù)績(jī)效考核評(píng)價(jià)辦法對(duì)高管人員股權(quán)的授予和行權(quán)的相關(guān)規(guī)定。

其次，國(guó)有控股股東應(yīng)將上市公司按股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施的分期股權(quán)激勵(lì)方案，事前報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門(mén)備案。

【提示】《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第十一條 國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和地方人民政府按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定設(shè)立的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，根據(jù)本級(jí)人民政府的授權(quán)，代表本級(jí)人民政府對(duì)國(guó)家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)。國(guó)務(wù)院和地方人民政府根據(jù)需要，可以授權(quán)其他部門(mén)、機(jī)構(gòu)代表本級(jí)人民政府對(duì)國(guó)家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)。

再者，國(guó)有控股股東在下列情況下應(yīng)重新履行申報(bào)審核程序：

（1）上市公司終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并實(shí)施新計(jì)劃或變更股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事項(xiàng)的；

（2）上市公司因發(fā)行新股、轉(zhuǎn)增股本、合并、分立、回購(gòu)等原因?qū)е驴偣杀景l(fā)生變動(dòng)或其他原因需要調(diào)整股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍、授予數(shù)量等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃主要內(nèi)容的。

二、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施

業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基礎(chǔ)。因此，上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)重視和加強(qiáng)對(duì)公司和員工業(yè)績(jī)的考核評(píng)價(jià)，完善制度，嚴(yán)格執(zhí)行。

對(duì)于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的國(guó)有控股上市公司，應(yīng)當(dāng)按照上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法和績(jī)效考核評(píng)價(jià)辦法確定對(duì)激勵(lì)對(duì)象股權(quán)的授予、行權(quán)或解鎖。對(duì)已經(jīng)授予的股票期權(quán)，在行權(quán)時(shí)可根據(jù)年度績(jī)效考核情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。對(duì)已經(jīng)授予的限制性股票，在解鎖時(shí)可根據(jù)年度績(jī)效考核情況確定可解鎖的股票數(shù)量，在設(shè)定的解鎖期內(nèi)未能解鎖，上市公司應(yīng)收回或以激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買(mǎi)時(shí)的價(jià)格回購(gòu)已授予的限制性股票。

（1）完善績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系

國(guó)有控股上市公司實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)，應(yīng)建立完善的業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法。

業(yè)績(jī)考核指標(biāo)應(yīng)包含反映股東回報(bào)和公司價(jià)值創(chuàng)造等綜合性指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟(jì)增加值、每股收益等；反映公司贏利能力及市場(chǎng)價(jià)值等成長(zhǎng)性指標(biāo)，如凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、公司總市值增長(zhǎng)率等；反映企業(yè)收益質(zhì)量的指標(biāo)，如主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額比重、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。相關(guān)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的計(jì)算應(yīng)符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)要求。

國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，其授予和行使（指股票期權(quán)和股票增值權(quán)的行權(quán)或限制性股票的解鎖，下同）環(huán)節(jié)均應(yīng)設(shè)置應(yīng)達(dá)到的業(yè)績(jī)目標(biāo)，業(yè)績(jī)目標(biāo)的設(shè)定應(yīng)具有前瞻性和挑戰(zhàn)性，并切實(shí)以業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況作為股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的條件。具體而言：

第一，上市公司授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，應(yīng)不低于公司近3年平均業(yè)績(jī)水平及同行業(yè)（或選取的同行業(yè)境內(nèi)、外對(duì)標(biāo)企業(yè)，行業(yè)參照證券監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)確定，下同）平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平。

第二，上市公司激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)利時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，應(yīng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)的周期性，在授予時(shí)業(yè)績(jī)水平的基礎(chǔ)上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè)75分位值）水平以下的不得行使。

國(guó)有控股上市公司應(yīng)當(dāng)完善股權(quán)激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核體系，切實(shí)將股權(quán)的授予、行使與激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核結(jié)果緊密掛鉤，并根據(jù)業(yè)績(jī)考核結(jié)果分檔確定不同的股權(quán)行使比例。

對(duì)科技類(lèi)國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)及成長(zhǎng)性，分別確定授予和行權(quán)的業(yè)績(jī)指標(biāo)。

對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)占控制地位的、關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)家安全的行業(yè)以及依法實(shí)行專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)賣(mài)的行業(yè)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，應(yīng)通過(guò)設(shè)定經(jīng)營(yíng)難度系數(shù)等方式，剔除價(jià)格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

（2）合理控制激勵(lì)收益水平

國(guó)有控股上市公司應(yīng)當(dāng)按公司股價(jià)與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)、激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相匹配的原則，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)收益兌現(xiàn)與業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況掛鉤的辦法。即，在達(dá)到實(shí)施股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核目標(biāo)要求的基礎(chǔ)上，以期初計(jì)劃核定的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益為基礎(chǔ)，按照股權(quán)行使時(shí)間限制表，綜合上市公司業(yè)績(jī)和股票價(jià)格增長(zhǎng)情況，對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益增幅進(jìn)行合理調(diào)控。具體辦法如下：

第一，對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益在計(jì)劃期初核定收益水平以內(nèi)且達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的，可按計(jì)劃予以行權(quán)。

第二，對(duì)行權(quán)有效期內(nèi)股票價(jià)格偏高，致使股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）的實(shí)際行權(quán)收益超出計(jì)劃核定的預(yù)期收益水平的上市公司，根據(jù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況和股票價(jià)格增長(zhǎng)情況合理控制股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益水平。即在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益占本期股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）授予時(shí)薪酬總水平（含股權(quán)激勵(lì)收益，下同）的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過(guò)40％，境外紅籌公司原則上不得超過(guò)50％。股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益超出上述比重的，尚未行權(quán)的股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）不再行使。

第三，上述條款應(yīng)在上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法或股權(quán)授予協(xié)議上予以載明。隨著資本市場(chǎng)的逐步完善以及上市公司市場(chǎng)化程度和競(jìng)爭(zhēng)性的不斷提高，將逐步取消股權(quán)激勵(lì)收益水平限制。

（3）完善限制性股票授予方式

當(dāng)前，國(guó)有控股上市公司主要應(yīng)從以下方面完善限制性股票授予方式。

第一，以嚴(yán)格的業(yè)績(jī)考核作為實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的前提條件。上市公司授予限制性股票時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)應(yīng)不低于下列業(yè)績(jī)水平的高者：公司前3年平均業(yè)績(jī)水平；公司上一年度實(shí)際業(yè)績(jī)水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平。

第二，強(qiáng)化對(duì)限制性股票激勵(lì)對(duì)象的約束。限制性股票激勵(lì)的重點(diǎn)應(yīng)限于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展有直接影響的高級(jí)管理人員。限制性股票的來(lái)源及價(jià)格的確定應(yīng)符合證券監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定，且股權(quán)激勵(lì)對(duì)象個(gè)人出資水平不得低于按證券監(jiān)管規(guī)定確定的限制性股票價(jià)格的50％。

第三，限制性股票收益（不含個(gè)人出資部分的收益）的增長(zhǎng)幅度不得高于業(yè)績(jī)指標(biāo)的增長(zhǎng)幅度（以業(yè)績(jī)目標(biāo)為基礎(chǔ)）。

（4）嚴(yán)格股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍

上市公司股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)應(yīng)是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展有直接影響的高級(jí)管理人員和核心技術(shù)骨干，不得隨意擴(kuò)大范圍。未在上市公司任職、不屬于上市公司的人員（包括控股股東公司的員工）不得參與上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。境內(nèi)、境外上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象。

股權(quán)激勵(lì)對(duì)象正常調(diào)動(dòng)、退休、死亡、喪失民事行為能力時(shí)，授予的股權(quán)當(dāng)年已達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)績(jī)考核條件的，可行使的部分可在離職之日起的半年內(nèi)行使，尚未達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)績(jī)考核條件的不再行使。股權(quán)激勵(lì)對(duì)象辭職、被解雇時(shí)，尚未行使的股權(quán)不再行使。

（5）建立社會(huì)監(jiān)督和專(zhuān)家評(píng)審機(jī)制

上市公司董事會(huì)審議通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案除按證券監(jiān)管部門(mén)的要求予以公告外，還應(yīng)同時(shí)在國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站上予以公告，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督和評(píng)議。同時(shí)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將組織有關(guān)專(zhuān)家對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審。社會(huì)公眾的監(jiān)督、評(píng)議意見(jiàn)與專(zhuān)家的評(píng)審意見(jiàn)，將作為國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的重要依據(jù)。

上市公司聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃提供咨詢的，該中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)范性、合規(guī)性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展及其對(duì)股東利益的影響發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

三、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)依法組織實(shí)施，但遇到某些情況時(shí)，則予終止。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

通常情況下，上市公司發(fā)生以下情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已獲授予但尚未行使的期權(quán)應(yīng)當(dāng)終止行使并被注銷(xiāo)，未獲準(zhǔn)行權(quán)的期權(quán)作廢：

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；

（2）最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政罰；

（3）公司經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致無(wú)限制停牌、取消上市資格、破產(chǎn)或解散；

（4）公司回購(gòu)注冊(cè)股份，不滿足上市條件，公司下市；

（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

對(duì)于激勵(lì)對(duì)象而言，如果在股票期限激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，出現(xiàn)如下情形之一的，其已授但尚未行使的期權(quán)也應(yīng)當(dāng)終止行使：

（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；

（2）最近三年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；

（3）按公司法規(guī)定，不得擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員情形的。

國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的中止以及終止授予激勵(lì)對(duì)象股權(quán)，需要遵循相關(guān)特定要求。上市公司發(fā)生以下情形之一時(shí)，國(guó)有控股股東可以依法行使股東權(quán)利，要求其中止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，且自發(fā)生之日起一年內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予新的股權(quán)，激勵(lì)對(duì)象也不得根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃行使權(quán)利或獲得收益：

（1）企業(yè)年度績(jī)效考核達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；

（2）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或部門(mén)、監(jiān)事會(huì)或?qū)徲?jì)部門(mén)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)或年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告提出重大異議；

（3）發(fā)生重大違規(guī)行為，受到證券監(jiān)管及其他有關(guān)部門(mén)處罰。

對(duì)于激勵(lì)對(duì)象，有以下情形之一的，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)依法提出終止授予新的股權(quán)并取消其行權(quán)資格：

（1）違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、上市公司章程規(guī)定的；

（2）任職期間，由于受賄索賄、貪污盜竊、泄露上市公司經(jīng)營(yíng)和技術(shù)秘密、實(shí)施關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益、聲譽(yù)和對(duì)上市公司形象有重大負(fù)面影響等違法違紀(jì)行為，給上市公司造成損失的。