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2018高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)投資決策
一步登天做不到，但一步一個(gè)腳印能做到；一鳴驚人不好做，但一股勁做好一件事可以做；一下成為天才不可能，但每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)就有可能。為了讓2018年高級(jí)會(huì)計(jì)師考生更好地備考，掌握更多知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理了2018高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)投資決策，高會(huì)考生們可以多多學(xué)習(xí)，祝大家學(xué)習(xí)愉快！
【知識(shí)點(diǎn)】私募股權(quán)投資決策
（一）私募股權(quán)投資概述
私募股權(quán)投資是采用私募方式募集資金，對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)投資和準(zhǔn)股權(quán)投資。
1.私募股權(quán)投資的步驟（★）
2.私募股權(quán)投資的類(lèi)別（★）
| 類(lèi)別 | 闡釋 |
| 創(chuàng)業(yè)投資 （風(fēng)險(xiǎn)投資） |
采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)企業(yè) |
| 成長(zhǎng)資本 | 投資于已經(jīng)具備成熟的商業(yè)模式、較好的顧客群并具有正現(xiàn)金流的企業(yè)（創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板） |
| 并購(gòu)基金 | 投資者為了滿(mǎn)足已設(shè)立企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)移而存在的資金需求的投資 |
| 房地產(chǎn)基金 | 投資于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的股權(quán)、債權(quán)或兩者混合 |
| 夾層基金 | 投資于企業(yè)的可轉(zhuǎn)換債券或優(yōu)先股（用于管理層收購(gòu)） |
| 母基金 | 向機(jī)構(gòu)和個(gè)人募集資金后分散投資于私募股權(quán)、對(duì)沖基金等 |
| 產(chǎn)業(yè)投資基金 | 經(jīng)政府批準(zhǔn)后向國(guó)有企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)募集資金并投資于特定產(chǎn)業(yè)或特定地區(qū) |
（二）私募股權(quán)投資基金的組織形式（★★）
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組織形式
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特點(diǎn)
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有限合伙制
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由有限合伙人（LP）和普通合伙人（GP）依據(jù)有限合伙協(xié)議共同設(shè)立。GP承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，一般是基金管理人，占全部基金份額不少于1%；LP以出資額為限承擔(dān)連帶責(zé)任，不直接干預(yù)或參加私募股權(quán)投資項(xiàng)目管理，占基金全部份額80%以上
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公司制
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投資者跟股東一樣以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，基金管理人受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理
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信托制
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由基金管理機(jī)構(gòu)和信托公司合作成立，通過(guò)發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。信托公司代表所有投資者，掌握財(cái)產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)權(quán)利
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（三）私募股權(quán)投資退出方式選擇（★★）
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退出方式
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特點(diǎn)
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首次上市公開(kāi)發(fā)行（IPO）
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通過(guò)被投資企業(yè)股份上市，套現(xiàn)退出?？梢员３制髽I(yè)的獨(dú)立性，并獲得在資本市場(chǎng)持續(xù)融資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)資本增值，是最佳退出方式，但是退出過(guò)程可能相對(duì)漫長(zhǎng)
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二次出售
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即在二級(jí)市場(chǎng)出售（我國(guó)不多見(jiàn)）
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股權(quán)回購(gòu)
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私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將持有的公司股權(quán)回售給標(biāo)的公司或關(guān)聯(lián)方。該方式簡(jiǎn)便易行，成本和收益較低，風(fēng)險(xiǎn)可控
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清算退出
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針對(duì)投資失敗項(xiàng)目的一種退出方式，是最不理想的退出方式
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糾錯(cuò)責(zé)任編輯：芳芳
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