高會(huì)《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)：私募股權(quán)投資概述

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私募股權(quán)投資概述

私募股權(quán)投資（PE）是指采用私募方式募集資金，對(duì)非上市公司進(jìn)行的股權(quán)權(quán)益性投資。

①私募股權(quán)的投資理念：投資于能在未來(lái)一定期限內(nèi)具備上市條件的企業(yè)，以便上市后在二級(jí)市場(chǎng)上套現(xiàn)退出。通過(guò)放大資本、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)超額投資收益。

②投資項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)：通常包括杰出的管理團(tuán)隊(duì)、有效的商業(yè)模式或核心技術(shù)、持續(xù)的增長(zhǎng)能力和可行的退出方案。

③私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類(lèi)型：主要有專(zhuān)業(yè)化的私募投資基金、大型金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門(mén)、專(zhuān)門(mén)從事股權(quán)投資和管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以及大型企業(yè)的投資基金部門(mén)等。

私募股權(quán)投資是以基金方式作為資金募集的載體，由專(zhuān)業(yè)的基金管理公司運(yùn)作的。

基金管理人職責(zé)：在基金設(shè)立后，基金管理人負(fù)有尋找投資項(xiàng)目、項(xiàng)目談判、監(jiān)控項(xiàng)目運(yùn)行并實(shí)現(xiàn)投資退出等職責(zé)。

基金的主要資本來(lái)源：政府、企業(yè)、自然人等各類(lèi)投資者。

基金投資的收益：來(lái)自于投資項(xiàng)目退出時(shí)收回的總價(jià)值與該項(xiàng)目的初始投資價(jià)值之間的差額。

基金管理人的收益：在基金存續(xù)期間，基金管理人通常按照管理資本的0.5%-2%收取每年管理費(fèi)，還按照投資項(xiàng)目利潤(rùn)的15%-20%參與收益分紅。

【提示】為了使基金管理人與投資者的利益一致，基金管理人只有在投資者收回全部本金，并且實(shí)現(xiàn)一定的保底收益（門(mén)檻收益率）之后，才能分享收益分紅。

（1）私募股權(quán)投資步驟

投資立項(xiàng)；投資決策；投資實(shí)施。

（2）私募股權(quán)投資的類(lèi)別

創(chuàng)業(yè)投資，也稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）；成長(zhǎng)資本，也稱(chēng)擴(kuò)張資本；并購(gòu)基金；房地產(chǎn)基金；夾層基金；母基金（FOF）；產(chǎn)業(yè)投資基金。

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