2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金流量的估計(jì)（06.02）

現(xiàn)金流量的估計(jì)

在投資項(xiàng)目的分析中，最重要也最困難的是對(duì)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量作出正確的估計(jì)。

現(xiàn)金流量估計(jì)中應(yīng)該注意的問題

（1）假設(shè)與分析的一致性。

（2）現(xiàn)金流量的不同形態(tài)。

①常規(guī)的現(xiàn)金流量模式

是由最初一次的現(xiàn)金流出與以后連續(xù)的現(xiàn)金流入組成。許多資本支出項(xiàng)目都是這種模式。

②非常規(guī)的現(xiàn)金流量模式

是指最初的現(xiàn)金流出并沒有帶來連續(xù)的現(xiàn)金流入。

（3）會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金流量。

對(duì)于大型的、較為復(fù)雜的投資項(xiàng)目，實(shí)務(wù)中對(duì)現(xiàn)金流量的估計(jì)，一般根據(jù)損益表中的各項(xiàng)目來進(jìn)行綜合的考慮直接估計(jì)出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，或者通過預(yù)測(cè)的損益表加以調(diào)整。通過對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整得出項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

①固定資產(chǎn)的成本。在計(jì)算現(xiàn)金流出時(shí)，需要注意兩點(diǎn)：一是固定資產(chǎn)的成本，不僅僅指廠房、機(jī)器設(shè)備的成本，而是包括運(yùn)輸、安裝、稅金及其他費(fèi)用在內(nèi)的全部成本；二是固定資產(chǎn)一般都有殘值，在計(jì)算項(xiàng)目現(xiàn)金流時(shí)，應(yīng)考慮殘值出售后的現(xiàn)金流入量。

②非付現(xiàn)成本。在計(jì)算項(xiàng)目各期的現(xiàn)金流量時(shí)，需要加回每年估計(jì)的該項(xiàng)目購置的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用和已攤銷的費(fèi)用。

③凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本的變動(dòng)。

④利息費(fèi)用。在計(jì)算投資項(xiàng)目的收益率時(shí)，由于使用的折現(xiàn)率是加權(quán)平均的資金成本，包括債務(wù)資本和權(quán)益資本的成本，因而，利息費(fèi)用不應(yīng)作為現(xiàn)金流出，應(yīng)該加回。

注：本文原創(chuàng)于正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校（http://odtgfuq.cn），轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處！

正保會(huì)計(jì)網(wǎng)?？偨Y(jié)多年輔導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)，全新推出2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試精品通關(guān)班、實(shí)驗(yàn)無憂班個(gè)性化輔導(dǎo)，針對(duì)學(xué)員基礎(chǔ)，有針對(duì)性地講解、訓(xùn)練、答疑、?？?，并對(duì)學(xué)習(xí)過程進(jìn)行跟蹤、分析、指導(dǎo)。此外，網(wǎng)校根據(jù)高級(jí)會(huì)計(jì)師資格評(píng)審的要求，特開通高級(jí)會(huì)計(jì)師論文班，力求達(dá)到全方位指導(dǎo)學(xué)員的目的，使學(xué)員順利通過評(píng)審。

網(wǎng)校與輔導(dǎo)課程相配套的2016高級(jí)會(huì)計(jì)師“夢(mèng)想成真”系列輔導(dǎo)叢書也已開始搶先預(yù)訂，現(xiàn)在購買，超值優(yōu)惠（立即預(yù)訂>>）！正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校教學(xué)專家提醒廣大考生及時(shí)購買正版考試教材及輔導(dǎo)用書，盡早進(jìn)入復(fù)習(xí)狀態(tài)。2016高級(jí)會(huì)計(jì)師，讓我們揚(yáng)帆起航！

相關(guān)鏈接：

2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試補(bǔ)報(bào)名時(shí)間匯總

2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試教材到手 我們?nèi)绾瓮淄椎貙W(xué)習(xí)

帶你看清2016高級(jí)會(huì)計(jì)師教材變化 備考So easy