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CMA P2 綜合練習(xí) 3
測(cè)試設(shè)備制造商Sentech Scientific Inc.正在與代表小時(shí)工的工會(huì)協(xié)商。目前談判陷入了僵局，一場(chǎng)罷工似乎近在眼前。審計(jì)官將總帳經(jīng)理叫到自己辦公室，一起討論萬(wàn)一發(fā)生罷工時(shí)公司的流動(dòng)性問(wèn)題。
審計(jì)官要求總帳經(jīng)理對(duì)罷工時(shí)公司的流動(dòng)性評(píng)估方法提供一些建議。雖然罷工時(shí)部分非工會(huì)員工也可能生產(chǎn)測(cè)試設(shè)備，但審計(jì)官傾向于做保守打算，假定在此期間無(wú)法交付貨物。由于罷工期間客戶可能通過(guò)其它渠道獲取自己需要的產(chǎn)品，客戶當(dāng)前未付款項(xiàng)可能就無(wú)法及時(shí)以現(xiàn)金形式支付。
審計(jì)官要求總帳經(jīng)理對(duì)罷工時(shí)公司的流動(dòng)性評(píng)估方法提供一些建議。雖然罷工時(shí)部分非工會(huì)員工也可能生產(chǎn)測(cè)試設(shè)備，但審計(jì)官傾向于做保守打算，假定在此期間無(wú)法交付貨物。由于罷工期間客戶可能通過(guò)其它渠道獲取自己需要的產(chǎn)品，客戶當(dāng)前未付款項(xiàng)可能就無(wú)法及時(shí)以現(xiàn)金形式支付。
問(wèn)題：
A. 定義什么是流動(dòng)性并說(shuō)明流動(dòng)性對(duì)Sentech的重要性。
B. 指出三種可用于評(píng)估流動(dòng)性的方法并說(shuō)明如何計(jì)算。
C. 確定以上哪種流動(dòng)性評(píng)估措施至符合審計(jì)官的要求，并說(shuō)明原因。在回答中指出其它措施不適用的原因。
A. 定義什么是流動(dòng)性并說(shuō)明流動(dòng)性對(duì)Sentech的重要性。
B. 指出三種可用于評(píng)估流動(dòng)性的方法并說(shuō)明如何計(jì)算。
C. 確定以上哪種流動(dòng)性評(píng)估措施至符合審計(jì)官的要求，并說(shuō)明原因。在回答中指出其它措施不適用的原因。
【正確答案】 A. 流動(dòng)性是指資產(chǎn)在價(jià)格不作大幅折讓的前提下轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力。流動(dòng)性對(duì)于Sentech的重要意義在于，即使出現(xiàn)罷工，流動(dòng)負(fù)債仍需償付。了解公司在無(wú)法正常獲得現(xiàn)金收入時(shí)償付債務(wù)的能力，有助于管理層分析公司能否經(jīng)受住員工罷工，并且能承受多久。缺少流動(dòng)性將削弱公司的財(cái)務(wù)靈活性，使其無(wú)法利用貼現(xiàn)和其它盈利機(jī)會(huì)。流動(dòng)性問(wèn)題可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)。
B. 衡量流動(dòng)性的方法包括：
流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)（酸性測(cè)試）比率：（現(xiàn)金 ＋ 有價(jià)證券 ＋ 應(yīng)收款）/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率從現(xiàn)金來(lái)源中剔除了存貨和預(yù)付費(fèi)用。
現(xiàn)金比率：（現(xiàn)金 ＋ 有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債
僅計(jì)算現(xiàn)金和容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的證券。
凈營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn) － 流動(dòng)負(fù)債
凈營(yíng)運(yùn)資本率：凈營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)
銷售額與營(yíng)運(yùn)資本比率：銷售額/平均凈營(yíng)運(yùn)資本
應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率：凈銷售額/平均應(yīng)收款總額
該比率也可按天計(jì)算。
存貨周轉(zhuǎn)率：所售商品成本/平均存貨
該比率也可按天計(jì)算。
C. 按照審計(jì)官設(shè)定的參數(shù)，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率至適用。理由：這兩個(gè)比率專注于至具流動(dòng)性的資產(chǎn)，排除了預(yù)付費(fèi)用和存貨。罷工期間，存貨無(wú)法成為現(xiàn)金來(lái)源?，F(xiàn)金比率還排除了應(yīng)收款，屬于至保守的衡量方法。現(xiàn)金比率反映了一個(gè)事實(shí)，即罷工期間應(yīng)收款的收款可能放慢。
B. 衡量流動(dòng)性的方法包括：
流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)（酸性測(cè)試）比率：（現(xiàn)金 ＋ 有價(jià)證券 ＋ 應(yīng)收款）/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率從現(xiàn)金來(lái)源中剔除了存貨和預(yù)付費(fèi)用。
現(xiàn)金比率：（現(xiàn)金 ＋ 有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債
僅計(jì)算現(xiàn)金和容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的證券。
凈營(yíng)運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn) － 流動(dòng)負(fù)債
凈營(yíng)運(yùn)資本率：凈營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)
銷售額與營(yíng)運(yùn)資本比率：銷售額/平均凈營(yíng)運(yùn)資本
應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率：凈銷售額/平均應(yīng)收款總額
該比率也可按天計(jì)算。
存貨周轉(zhuǎn)率：所售商品成本/平均存貨
該比率也可按天計(jì)算。
C. 按照審計(jì)官設(shè)定的參數(shù)，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率至適用。理由：這兩個(gè)比率專注于至具流動(dòng)性的資產(chǎn)，排除了預(yù)付費(fèi)用和存貨。罷工期間，存貨無(wú)法成為現(xiàn)金來(lái)源?，F(xiàn)金比率還排除了應(yīng)收款，屬于至保守的衡量方法。現(xiàn)金比率反映了一個(gè)事實(shí)，即罷工期間應(yīng)收款的收款可能放慢。
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