大力支持“雙碳”融資 研究建立碳排放信披制度

8月26日，上交所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春在2021年新浪財經(jīng)ESG全球領(lǐng)導人峰會上表示，實現(xiàn)碳達峰、碳中和既是中國的一項重大戰(zhàn)略，也是中國對國際社會的莊嚴承諾。交易所作為資本市場的組織者和一線監(jiān)管者，獨特的功能和優(yōu)勢決定了其在助力“碳達峰碳中和”、推動可持續(xù)發(fā)展方面可以發(fā)揮更加重要的作用。

蔡建春提到，作為重要金融基礎(chǔ)設施，交易所連接著投資者、上市公司和中介機構(gòu)等市場多方，在ESG生態(tài)鏈中發(fā)揮著重要作用。近年來，在全球普遍重視ESG理念的大背景下，交易所積極成為這一理念的踐行者、貢獻者和引領(lǐng)者。具體而言，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

一是加強ESG信息披露。據(jù)聯(lián)合國可持續(xù)交易所倡議（UNSSE）統(tǒng)計，全球已有26家證券交易所要求強制性ESG信息披露，更多交易所在積極鼓勵自愿披露。有60家證券交易所專門發(fā)布了ESG報告指南，積極引導發(fā)行人進行ESG信息披露，還有多家交易所計劃發(fā)布ESG披露指南。

二是豐富ESG投資產(chǎn)品。隨著全球機構(gòu)投資者逐漸將ESG理念納入投資策略，交易所行業(yè)也積極布局豐富ESG投資產(chǎn)品，便利ESG投資。目前，全球已有42家證券交易所建立了ESG相關(guān)的債券板塊，品類從傳統(tǒng)的綠色債券，拓展到可持續(xù)發(fā)展債券、社會債券等創(chuàng)新品種，ESG指數(shù)和指數(shù)跟蹤ETF也成為眾多證券交易所大力發(fā)展的投資品種。

三是參與ESG國際標準制定。為制定全球統(tǒng)一的可持續(xù)發(fā)展報告標準、便利發(fā)行人和投資者，近年來全球證券交易所通過聯(lián)合國可持續(xù)交易所倡議、國際財務報告準則理事會（IFRS）等機構(gòu)，積極參與政策討論和標準制定，增強ESG披露的可比性、應用性。

四是培育ESG投資者。去年，全球58家證券交易所為發(fā)行人、投資者提供了ESG培訓課程。交易所行業(yè)還攜手共同組織了“世界投資者周”等全球性活動，積極在全球范圍內(nèi)普及ESG投資理念。

五是帶頭踐行可持續(xù)發(fā)展理念。目前全球已有106家證券交易所加入了聯(lián)合國可持續(xù)交易所倡議，57家交易所發(fā)布了自身可持續(xù)發(fā)展報告。全球證券交易所紛紛通過組建專門的ESG團隊、發(fā)布ESG戰(zhàn)略規(guī)劃、倡導綠色辦公等方式，踐行可持續(xù)發(fā)展理念，為市場參與者起到了良好的示范作用。

黨的十八大以來，黨中央高度重視生態(tài)文明建設，堅持綠色發(fā)展成為我國五大發(fā)展理念的重要組成部分。蔡建春介紹，上交所于2017年成立了綠色金融與可持續(xù)發(fā)展推進領(lǐng)導小組，對外發(fā)布了《服務綠色發(fā)展推進綠色金融愿景與行動計劃（2018-2020年）》，積極行動、全面助力可持續(xù)發(fā)展相關(guān)工作。

一是支持綠色企業(yè)及項目融資。持續(xù)優(yōu)化股權(quán)融資服務，加大對綠色企業(yè)上市的支持力度。過去三年，累計有38家新能源、節(jié)能環(huán)保企業(yè)在上交所上市，IPO融資額合計374億元。擴大綠色債券發(fā)行規(guī)模，推進綠色債券品種創(chuàng)新，自試點以來，共計237只綠色公司債、290只綠色資產(chǎn)支持證券在上交所發(fā)行，發(fā)行規(guī)模達3100億元。為精準支持綠色低碳發(fā)展需求，今年2月份，首批碳中和綠色債在上交所落地，4月份全國首單融資租賃類碳中和資產(chǎn)支持證券也在上交所成功發(fā)行。

二是持續(xù)完善ESG信息披露要求。在設立科創(chuàng)板并試點注冊制的制度規(guī)則里，主動融入可持續(xù)發(fā)展理念，在上市申報過程中強化環(huán)境信息披露要求，并在科創(chuàng)板上市規(guī)則中專設社會責任章節(jié)，對科創(chuàng)板公司履行社會責任提出了強制披露要求。2020年，全部科創(chuàng)板公司和近900家滬市主板公司在年報中披露了履行社會責任、加強環(huán)境保護等相關(guān)信息，約占滬市公司總數(shù)的60%；600余家滬市公司發(fā)布了社會責任報告，披露比例約為33%。

三是開發(fā)綠色指數(shù)及指數(shù)跟蹤產(chǎn)品，豐富ESG投資工具。截至目前，上交所已與中證指數(shù)公司發(fā)布了50多個綠色相關(guān)指數(shù)。2020年，中證指數(shù)公司還正式公布了ESG評價方法，為國內(nèi)上市公司評級和ESG投資提供了重要基礎(chǔ)。同時，上交所積極加強與基金公司合作，推動ESG相關(guān)ETF在上交所掛牌上市。已有博時中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)ETF、招商滬深300ESG基準ETF、上證社會責任ETF等10只ESG相關(guān)基金在上交所掛牌上市。

四是共建ESG良好生態(tài)。積極連接境內(nèi)外投資者、上市公司及市場各方力量，努力形成建設ESG生態(tài)的合力。廣泛開展針對境內(nèi)外投資者的綠色投教和推介活動，培育綠色投資者，引導投資機構(gòu)踐行可持續(xù)發(fā)展理念。持續(xù)推動上市公司踐行社會責任，樹立綠色發(fā)展理念，組織開展ESG賦能上市公司培訓，提升上市公司ESG能力。

五是深化綠色金融國際合作。主動參與在ESG相關(guān)全球標準制定和政策研究，在聯(lián)合國可持續(xù)交易所倡議、亞洲金融合作協(xié)會和世界交易所聯(lián)合會（WFE）中積極貢獻上交所力量，包括：牽頭世界交易所聯(lián)合會制定《可持續(xù)交易所原則》；作為聯(lián)合國可持續(xù)交易所倡議顧問組成員，參與制定《全球發(fā)行人氣候信息披露指南》；與盧森堡交易所共同打造綠色債券信息通，成為綠色金融國際合作的新范例；鼓勵支持符合條件的境內(nèi)綠色企業(yè)，在中歐國際交易所和阿斯塔納國際交易所等參股交易所發(fā)行綠色債券。

六是積極踐行社會責任。秉持“服務”“奉獻”的核心價值觀，上交所積極履行對環(huán)境、員工和社會的責任。自2018年起，連續(xù)4年發(fā)布《上交所社會責任報告》。發(fā)揮公益基金會平臺作用，積極參與社會公益和脫貧攻堅，組織開展教育、醫(yī)療等各類公益慈善活動。持續(xù)推進節(jié)能減排，今年以來，按照國際標準對自身碳排放、物料消耗等進行全面統(tǒng)計，進一步優(yōu)化節(jié)能減排設施，積極運用新技術(shù)、新材料全方位節(jié)能減排。

當前，隨著碳達峰、碳中和被納入生態(tài)文明建設整體布局，中央相關(guān)部門、地方政府都在緊鑼密鼓地制定“雙碳”行動計劃。蔡建春表示，上交所將以實現(xiàn)“雙碳”目標為契機，充分發(fā)揮交易所在優(yōu)化資源配置、風險管理等方面的功能優(yōu)勢，加快推進交易所綠色金融市場發(fā)展，重點圍繞以下四個方面發(fā)力：

一是大力支持“雙碳”融資。股權(quán)融資方面，要加強與綠色金融改革創(chuàng)新實驗區(qū)、綠色產(chǎn)業(yè)集中地區(qū)的服務對接，支持和鼓勵符合條件的綠色低碳企業(yè)在上交所上市融資、再融資和并購重組。債券融資方面，進一步降低綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券的融資成本，不斷擴大綠色債券的種類和規(guī)模。前不久，上交所修訂了特定品種公司債券相關(guān)審核規(guī)則，新增了“碳中和綠色公司債券”“藍色債券”等內(nèi)容，下一步，上交所還將繼續(xù)研究完善相關(guān)標準規(guī)則，優(yōu)化綠色企業(yè)、綠色債券發(fā)行上市安排，為“雙碳”融資提供便利。

二是持續(xù)開發(fā)“雙碳”投資產(chǎn)品。目前，上交所正聯(lián)合上海環(huán)境能源交易所和中證指數(shù)公司，以國內(nèi)A股上市公司為樣本，共同編制“碳中和”投資指數(shù)，并基于該指數(shù)開發(fā)ETF產(chǎn)品。未來，上交所將進一步加強綠色指數(shù)開發(fā)，鼓勵資產(chǎn)管理機構(gòu)設立跟蹤綠色證券指數(shù)的產(chǎn)品。研究探索基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等相關(guān)衍生產(chǎn)品，為投資者管理投資風險提供市場化工具。同時，加大綠色投資者培育力度，合理引導投資者投資上交所“雙碳”產(chǎn)品。

三是研究建立碳排放信息披露制度。上交所將逐步建立和完善上市公司強制性環(huán)境信息披露制度，進一步規(guī)范上市公司在支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用等方面的信息披露內(nèi)容和要求，提高環(huán)境信息披露數(shù)據(jù)的質(zhì)量和有效性。

四是深化“雙碳”領(lǐng)域國際合作。上交所將繼續(xù)參與可持續(xù)相關(guān)國際組織活動，學習借鑒國際先進經(jīng)驗，參與研究制定可持續(xù)相關(guān)特別是應對氣候變化方面的指導原則、規(guī)則標準和最佳方案，講好中國資本市場的綠色金融故事。繼續(xù)加強與全球主要交易所、集聚綠色金融產(chǎn)品的交易所、“一帶一路”沿線國家交易所的交流與合作，推動綠色證券市場雙向開放。