銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理

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近些年來，隨著交易的日益復(fù)雜化，商業(yè)銀行面臨的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)也急劇上升。金融危機(jī)中，許多銀行暴露出交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不足，我們必須對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理給予足夠的重視。

第一，在管理理念上，在加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理的同時(shí)，將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)作為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)類型加以管理。信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理要求任何新交易必須與組合中的其他交易一起考慮，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。在金融危機(jī)爆發(fā)之后，國際大型商業(yè)銀行雖然仍將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)納人整體信用管理體系加以管理，但在規(guī)章制度、組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程等方面都對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立管理。無論從規(guī)章制度、組織架構(gòu)而言，還是從風(fēng)險(xiǎn)管理流程和風(fēng)險(xiǎn)管理手段而言，這些國際先進(jìn)的大銀行都會(huì)對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)做單獨(dú)的要求，可以更好地集中化管理交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，便于購買信用衍生產(chǎn)品統(tǒng)一進(jìn)行交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。

第二，在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負(fù)責(zé)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理，形成風(fēng)險(xiǎn)流程管理。國際大銀行將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、管理控制、押品管理、報(bào)告分別落實(shí)到具體部門，形成流程化管理架構(gòu)。這些部門在交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理的整個(gè)流程中通力合作，對(duì)資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)承受能力做統(tǒng)一安排，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

第三，在管理手段上，改進(jìn)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平，開發(fā)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，提高精細(xì)化程度。估值能力是進(jìn)行交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。當(dāng)無法對(duì)某交易進(jìn)行估值時(shí)，銀行將難以判斷該交易的公允性，也難以準(zhǔn)確地判斷該交易的風(fēng)險(xiǎn)所在。估值能力同樣是進(jìn)行抵押品管理的基礎(chǔ)，不能估值就不能準(zhǔn)確地知道應(yīng)該繳納或收入多少抵押品。交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量精細(xì)化程度關(guān)系到交易對(duì)手授信管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、押品管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等有效性。衍生品日益復(fù)雜，計(jì)量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的因素越來越多，手段更為復(fù)雜，需要開發(fā)專門的計(jì)量系統(tǒng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行每日、日間甚至實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理，提高實(shí)時(shí)性和精確性。

第四，在管理制度中，更加重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對(duì)手與凈額結(jié)算制度。抵押協(xié)議和保證金協(xié)議在交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋方面發(fā)揮著重大作用。

第五，在未來管理中，加強(qiáng)對(duì)CVA信用估值調(diào)整和錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理。強(qiáng)化CVA管理有利于對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的前瞻性管理。