2015銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》知識點：情景分析

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　　情景分析有助于商業(yè)銀行深刻理解并預(yù)測在多種風(fēng)險因素共同作用下，其整體流動性風(fēng)險可能出現(xiàn)的不同狀況。商業(yè)銀行通常將可能面臨的市場條件分為正常、最好和最壞三種情景，盡可能考慮到每種情景下可能出現(xiàn)的有利或不利的重大流動性變化。例如，在正常和極端不利的市場條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動性狀況會存在顯著差異。

　　雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率較低，但深入分析最壞情景（即面臨流動性危機）意義重大，通常可分為以下兩種情況：

　?。?）商業(yè)銀行自身問題所造成的流動性危機。例如，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重低下，無法繼續(xù)產(chǎn)生正常的現(xiàn)金流入，可用資金嚴(yán)重缺乏，而此時大量負(fù)債無法展期或以其他負(fù)債替代，必須按期償還，因此不得不依賴從資金市場大規(guī)模融資或出售流動性資產(chǎn)，從而引發(fā)流動性危機。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴(yán)重疏漏被個別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無法籌措到足夠的資金彌補損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。

　　實質(zhì)上，商業(yè)銀行絕大多數(shù)流動性危機的根源都在于自身管理能力和技術(shù)水平存在致命的薄弱環(huán)節(jié)。

　　（2）整體市場危機。2008年國際金融危機是流動性危機噩夢最真實的寫照，幾乎所有國際性商業(yè)銀行的流動性狀況都受到了不同程度的影響，嚴(yán)重?fù)p害了全球經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)定與繁榮。值得注意的是，在此危機條件下，市場對商業(yè)銀行的信用等級高度重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營、信譽卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機中反而提高了自身的流動性和競爭能力。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)定期就以下情景對自身的流動性狀況進行情景分析：

　　流動性資產(chǎn)價值的侵蝕；

　　零售存款的大量流失；

　　批發(fā)性融資來源的可獲得性下降；

　　融資期限縮短和融資成本提高；

　　交易對手要求追加保證金或擔(dān)保；

　　交易對手的可交易額減少或總交易對手減少；

　　主要交易對手違約或破產(chǎn)；

　　表外業(yè)務(wù)、復(fù)雜產(chǎn)品和交易、超出合約義務(wù)的隱性支持對流動性的損耗；

　　信用評級下調(diào)或聲譽風(fēng)險上升；

　　母行或子行、分行出現(xiàn)流動性危機的影響；

　　多個市場突然出現(xiàn)流動性枯竭；

　　外匯可兌換性以及進入外匯市場融資的限制；

　　中央銀行融資渠道的變化；

　　銀行支付結(jié)算系統(tǒng)突然崩潰。

　　在最壞情景下，商業(yè)銀行需要測算現(xiàn)金流量的可能變動范圍，此時應(yīng)當(dāng)持審慎態(tài)度，在分析現(xiàn)金流入時采用較晚的日期，金額適當(dāng)降低；而在分析現(xiàn)金流出時采用較早的日期，金額適當(dāng)提高。將特定時段內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的余額相加，則能夠把握商業(yè)銀行在三種情景下的流動性演變和資金凈余缺的情況，從而合理判斷商業(yè)銀行的流動性狀況。

　　優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)通常具有如下特征：

　　低信用風(fēng)險和市場風(fēng)險；

　　易于定價且價值平穩(wěn)；

　　與高風(fēng)險資產(chǎn)的低相關(guān)性；

　　在廣泛認(rèn)可的發(fā)達市場中交易；

　　具有活躍且具規(guī)模的市場；

　　具有負(fù)責(zé)任的做市商；

　　存在多元化的買賣方，市場集中度低；

　　從歷史上看，在系統(tǒng)性危機發(fā)生時，市場顯示出向這類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢；

　　在壓力時期，這些資產(chǎn)能夠不受任何限制地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金以彌補現(xiàn)金流入和流出形成的缺口；

　　在銀行中明確作為緊急資金來源，并由負(fù)責(zé)流動性風(fēng)險管理的部門控制。

　　優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備由一級資產(chǎn)（例如現(xiàn)金，可提取的央行準(zhǔn)備金，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》權(quán)重法下風(fēng)險權(quán)重為0且滿足一定條件的證券等）和二級資產(chǎn)（例如《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》權(quán)重法下風(fēng)險權(quán)重為20％且滿足一定條件的證券等）構(gòu)成，其中二級資產(chǎn)占比最高不得超過40％。