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銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》第五章第二節(jié)借款需求分析二
正保會計網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！
第五章 借款需求分析
第二節(jié) 借款需求分析的內(nèi)容
二、長期銷售增長
?、僭跊]有資產(chǎn)的增加，特別是沒有應收賬款、存貨以及固定資產(chǎn)增長的情況下，銷售收入很難實現(xiàn)長期穩(wěn)定的增長。
?、谌绻Y產(chǎn)沒有增加，那么只有資產(chǎn)效率持續(xù)上升，銷售收入才有可能持續(xù)、穩(wěn)定增長。但資產(chǎn)效率很難實現(xiàn)長期持續(xù)的增長。
③增加資產(chǎn)是實現(xiàn)長期銷售增長的途徑。
?。?）資產(chǎn)增長的模式
核心流動資產(chǎn)指的是在資產(chǎn)負債表上始終存在的那一部分流動資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)應當由長期融資來實現(xiàn)。并不是所有流動資產(chǎn)只是用短期貸款進行支持。
當一個公司的季節(jié)性銷售收入和長期性銷售收入同時增長時（螺旋式上升），流動資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為核心流動資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長。源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長必須由長期融資來實現(xiàn)，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金滿足運營資本投資需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。
即使長期銷售增長保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長也應該遵循“階梯式發(fā)展模式”。這部分用于支持長期銷售增長的資本性支出（主要包括內(nèi)部留存收益和外部長期融資），其融資也必須通過長期融資實現(xiàn)。
銀行判斷公司長期銷售收入增長是否產(chǎn)生借款需求的方法一般有以下幾種：
?、倏焖俸唵蔚姆椒ㄊ桥袛喑掷m(xù)的銷售增長率是否足夠高，然而在很多情況下，這種粗略的估計方法并不能準確地判斷實際情況。
?、诟鼮闇蚀_的方法是確定是否存在以下三種情況：銷售收入保持穩(wěn)定、快速的增長；經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長；資產(chǎn)效率相對穩(wěn)定，表明資產(chǎn)增長是由銷售收入增加而不是效率的下降引起的。
③確定若干年的“可持續(xù)增長率”并將其同實際銷售增長率相比較。如果實際銷售增長率明顯高于可持續(xù)增長率的話，長期銷售收入增長將產(chǎn)生借款需求。
在此要明確：若公司真的實現(xiàn)了可持續(xù)增長率的話，就沒有外部融資需求了；完全靠自己的留存收益即可。正是因為出現(xiàn)了實際增長率高于可持續(xù)增長率的情況，才會產(chǎn)生外部融資需求。
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