銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》知識(shí)點(diǎn)掌握：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析（一）

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行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

1.波特五力模型：波特認(rèn)為行業(yè)中存在著決定競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模和程度的五種力量。這五種競(jìng)爭(zhēng)力綜合起來(lái)，決定某行業(yè)中的企業(yè)獲取超出資本成本的平均投資收益率的能力。

（1）新進(jìn)入者進(jìn)入的壁壘

進(jìn)入障礙主要包括：

①規(guī)模經(jīng)濟(jì)

②產(chǎn)品差別

③資本需要

④轉(zhuǎn)換成本

⑤銷(xiāo)售渠道開(kāi)拓

⑥政府行為與政策

⑦不受規(guī)模支配的成本劣勢(shì)

⑧自然資源

⑨地理環(huán)境

（2）替代品的威脅

替代產(chǎn)品，是指可由其他企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，它們具有的功能大致與現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)的功能相似，可滿足消費(fèi)者同樣的需求。

替代產(chǎn)品通過(guò)以下方面來(lái)影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略：

①現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)品售價(jià)以及獲利潛力的提高，將由于存在著能被用戶方便接受的替代品而受到限制；

②現(xiàn)有企業(yè)必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，或降低成本來(lái)降低售價(jià)，或使產(chǎn)品具有特色，否則會(huì)影響銷(xiāo)量或利潤(rùn)增長(zhǎng)；

③替代品生產(chǎn)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，受產(chǎn)品買(mǎi)主轉(zhuǎn)換成本高低的影響。

（3）買(mǎi)方的討價(jià)還價(jià)能力

購(gòu)買(mǎi)者主要會(huì)通過(guò)其壓價(jià)與要求提供較高的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的能力，來(lái)影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。

有較強(qiáng)討價(jià)還價(jià)能力的表現(xiàn)：

①購(gòu)買(mǎi)者的總數(shù)較少，每個(gè)購(gòu)買(mǎi)者的購(gòu)買(mǎi)量較大，占了賣(mài)方銷(xiāo)售量的很大比例；

②賣(mài)方行業(yè)由大量相對(duì)來(lái)說(shuō)規(guī)模較小的企業(yè)組成；

③購(gòu)買(mǎi)者所購(gòu)買(mǎi)的基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，同時(shí)向多個(gè)賣(mài)主購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)上也完全可行；

④購(gòu)買(mǎi)者有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化，而賣(mài)主不可能實(shí)現(xiàn)前向一體化。

（4）供方的討價(jià)還價(jià)能力

供方主要通過(guò)提高投入要素價(jià)格與降低單位價(jià)值質(zhì)量的能力，來(lái)影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

供方具有較強(qiáng)討價(jià)還價(jià)能力的表現(xiàn)：

①供方行業(yè)為一些具有比較穩(wěn)固市場(chǎng)地位而不受市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)困擾的企業(yè)所控制，其產(chǎn)品的買(mǎi)主較多；

②供方各企業(yè)的產(chǎn)品各具有一定特色，買(mǎi)主難以轉(zhuǎn)換或轉(zhuǎn)換成本太高，或很難找到替代品；

③供方能夠方便實(shí)行前向聯(lián)合或一體化，而買(mǎi)主很難進(jìn)行后向聯(lián)合或一體化。

（5）現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)能力

現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)在價(jià)格、廣告、產(chǎn)品介紹、售后服務(wù)等方面。

【例題·判斷題】當(dāng)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)來(lái)自于另一行業(yè)的替代產(chǎn)品或者服務(wù)的“品牌轉(zhuǎn)換成本”越低，替代品對(duì)這個(gè)行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)的威脅就越大，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。（ ）

【正確答案】正確

【答案解析】本題考查波特五力模型中的替代品的威脅。