銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點：利率風險

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2016/01/21 09:03:01　字體：大小

伴隨著2016銀行從業(yè)資格考試的臨近，如何鞏固知識，提高備考效果，是每一位考生需要考慮的問題。正保會計網(wǎng)校為考生精心整理了2016銀行從業(yè)資格考試《風險管理》知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！

利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。隨著我國利率市場化進程的推進，利率風險將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風險。

利率風險按照來源不同，分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。

（1）重新定價風險（Repricing Risk）

重新定價風險也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

（2）收益率曲線風險（Yield Curve Risk）

收益率曲線是由不同期限但具有相同風險、流動性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關系。

案例分析：收益率曲線風險

20世紀70年代，美國許多地方儲蓄信貸協(xié)會通過吸收短期儲蓄存款、發(fā)放長期固定利率抵押貸款而獲得穩(wěn)定的收益。雖然儲蓄信貸協(xié)會的收入對利率變動不敏感，但短期利率的變動會對其利息支出產(chǎn)生重大影響（如利率上升會導致利息支出增加）。

因此，儲蓄信貸協(xié)會實質(zhì)上面臨很大的利率風險敞口。但由于當時美國經(jīng)濟運行平穩(wěn)，儲蓄信貸協(xié)會暫時得以高枕無憂。到了80年代中后期，市場波動日趨顯著且難以預測，導致市場短期利率大幅上揚，儲蓄信貸協(xié)會的利息支出遠遠超過了其抵押貸款的固定利息收入，并最終導致上千家金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉。

（3）基準風險（Basis Risk）

基準風險（也稱利率定價基礎風險或基差風險），也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務的重新定價特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。

（4）期權性風險（Optionality）

期權性風險是一種越來越重要的利率風險，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務中所隱含的期權性條款。

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