2017年銀行初級(jí)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：敞口

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【知識(shí)點(diǎn)】敞口（Risk E×posure）

廣義而言，敞口就是風(fēng)險(xiǎn)暴露，即銀行所持有的各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額。本節(jié)所述的敞口是指狹義上的外匯敞口。

（1）根據(jù)業(yè)務(wù)活動(dòng)，外匯敞口大致可以分為以下兩類：

①交易性外匯敞口。銀行的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時(shí)未能立即進(jìn)行對(duì)沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對(duì)外幣走勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。

②非交易性外匯敞口。該類風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)殂y行資產(chǎn)、負(fù)債之間的幣種不匹配而產(chǎn)生的。也包括商業(yè)銀行在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。非交易性外匯敞口可以進(jìn)一步劃分為：

a.結(jié)構(gòu)性敞口，即商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)性負(fù)債不匹配而形成的敞口。

b.非結(jié)構(gòu)性敞口，即銀行賬戶中結(jié)構(gòu)性敞口以外的資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)不匹配形成的敞口。

（2）根據(jù)不同類型，外匯敞口可以大致分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。

①單幣種敞口頭寸

單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)敞口頭寸以及其他敞口頭寸之和，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

a.即期凈敞口頭寸。即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債。

b.遠(yuǎn)期凈敞口頭寸。遠(yuǎn)期凈敞口頭寸主要是指買賣遠(yuǎn)期合約而形成的敞口頭寸，其數(shù)量等于買入的遠(yuǎn)期合約頭寸減去賣出的遠(yuǎn)期合約頭寸。

C.期權(quán)敞口頭寸。銀行因業(yè)務(wù)需要會(huì)持有和賣出外匯期權(quán)合約。如果銀行具備專用的期權(quán)計(jì)價(jià)模型，則可根據(jù)計(jì)價(jià)模型來計(jì)量期權(quán)敞口頭寸。否則應(yīng)采用簡化的計(jì)算方法計(jì)量期權(quán)敞口頭寸，即持有期權(quán)的敞口頭寸等于銀行因持有期權(quán)而可能需要買入或賣出的外匯總額，賣出期權(quán)的敞口頭寸等于銀行因賣出期權(quán)而可能需要買入或賣出的外匯總額。

d.其他敞口頭寸。例如以外幣計(jì)值的擔(dān)保業(yè)務(wù)和類似的承諾等，如果可能被動(dòng)使用同時(shí)又是不可撤銷的，就應(yīng)當(dāng)記入外匯敞口頭寸。

加總上述四項(xiàng)要素便得到單幣種敞口頭寸，即

單幣種敞口頭寸＝即期凈敞口頭寸＋遠(yuǎn)期凈敞口頭寸＋期權(quán)敞口頭寸＋其他敞口頭寸＝（即期資產(chǎn)－即期負(fù)債）＋（遠(yuǎn)期買入－遠(yuǎn)期賣出）＋期權(quán)敞口頭寸＋其他敞口頭寸

②總敞口頭寸

總敞口頭寸反映整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)，一般有三種計(jì)算方法：

一是累計(jì)總敞口頭寸法。累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和。

二是凈總敞口頭寸法。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。

三是短邊法。短邊法是一種為各國金融機(jī)構(gòu)廣泛運(yùn)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸的計(jì)量方法，同時(shí)為巴塞爾委員會(huì)所采用，中國銀監(jiān)會(huì)編寫的《外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口情況表》也采用這種算法。短邊法的計(jì)算方法是：首先分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和）；其次比較這兩個(gè)總數(shù)；最后選擇絕對(duì)值較大的作為銀行的總敞口頭寸。短邊法的優(yōu)點(diǎn)是既考慮到多頭與空頭同時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)，又考慮到它們之間的抵補(bǔ)效應(yīng)。

案例分析：外匯總敞口頭寸的計(jì)算

假設(shè)商業(yè)銀行的外匯敞口頭寸如下：

日元多頭50，德國馬克多頭100，英鎊多頭150，法國法郎空頭20，美元空頭180。

分別采用以上三種方法計(jì)算總外匯敞口頭寸：

累計(jì)總敞口頭寸為：50＋100＋150＋20＋180＝500

凈總敞口頭寸為：（50＋100＋150）－（20＋180）＝100

短邊法先計(jì)算出凈多頭頭寸之和為：50＋100＋150＝300，凈空頭頭寸之和為：20＋180＝200，因?yàn)榍罢呓^對(duì)值較大，因此根據(jù)短邊法計(jì)算的外匯總敞口頭寸為300。   

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