銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：基金的分類

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2016/02/19 16:47:31　字體：大小

　　知識點：基金的分類

　　1.基金按照收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。

　　開放式基金與封閉式基金特征比較

	封閉式基金	開放式基金
交易場所	滬、深證券交易所	基金管理公司或銀行等代銷機構(gòu)網(wǎng)點，部分基金可以在交易所上市交易
基金存續(xù)期限	有固定期限	沒有固定期限
基金規(guī)模	固定額度，一般不能再增加發(fā)行	規(guī)模不固定，但有最低規(guī)模要求
贖回限制	在期限內(nèi)不能直接贖回基金，須通過上市交易套現(xiàn)	可以隨時提出購買或贖回申請
價格決定因素	交易價格主要由市場供求關(guān)系決定	價格依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定
分紅方式	現(xiàn)金分紅	現(xiàn)金分紅、再投資分紅
投資策略	不可贖回，無須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效	隨時面臨贖回壓力，須更注重流動性等風(fēng)險管理，進行長期投資會受到一定限制；要求基金管理人具有更高的投資管理水平
信息披露	單位資產(chǎn)凈值每周至少公告一次	單位資產(chǎn)凈值于每個開放日進行公告

　　2.按照投資對象不同，基金可分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金。股票型基金股票投資比重不得低于60％，高風(fēng)險高收益；債券型基金債券投資比重不得低于80％，低風(fēng)險低收益；貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象，低風(fēng)險、低收益、高流動性。混合型基金同時以股票、債券、貨幣市場，比例與股票型基金、債券型基金不同。

　　3.基金依據(jù)投資目標(biāo)不同，可劃分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。成長型基金與收入型基金的區(qū)別：

　?、偻顿Y目的不同。成長型基金重視基金的長期成長，強調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益；收入型基金強調(diào)基金單位價格的增長，使投資者獲取穩(wěn)定的、最大化的當(dāng)期收入。

　?、谕顿Y工具不同。成長型基金投資對象常常是風(fēng)險較大的金融產(chǎn)品；收入型基金投資對象一般為風(fēng)險較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品。

　?、圪Y產(chǎn)分布不同。成長型基金資產(chǎn)中，現(xiàn)金持有量較小，大部分資金投資于資本市場；收入型基金現(xiàn)金持有量較大，投資傾向多元化，注重分散風(fēng)險。

　　④派息情況不同。成長型基金一般不會直接將股息分配給投資者，而是將股息再投資于市場，以追求更高的回報率；收入型基金一般均按時派息給投資者，使投資者有固定的收入來源。

　　平衡型基金的資產(chǎn)構(gòu)造則既要獲得一定的當(dāng)期收入，又要追求組合資產(chǎn)的長期增值。

　　4.依據(jù)投資理念不同，基金可以分為主動型基金和被動型基金。

　　主動型基金是通過主動管理，力求取得超越基金組合表現(xiàn)的基金；被動型基金一般不主動尋求超越市場的表現(xiàn)，一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對象，以復(fù)制跟蹤對象的表現(xiàn)，因此，被動型基金通常被稱為“指數(shù)基金”。

　　5.基金還可以根據(jù)募集方式不同，分為公募基金和私募基金。

　　6.根據(jù)基金法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

	公司型基金	契約型基金
法律依據(jù)	依據(jù)公司法組建，依據(jù)公司章程經(jīng)營基金資產(chǎn)	依照基金契約組建，依據(jù)基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)
實體地位	具有法人資格的股份有限公司	不具有法人資格
投資者地位	投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大經(jīng)營決策發(fā)表自己的意見	投資者是信托契約中規(guī)定的受益人，對基金運用沒有發(fā)言權(quán)
融資渠道	在需要擴大規(guī)模、增加資產(chǎn)時可以向銀行申請貸款	一般不向銀行借款
資金運營	除非到破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般具有永久性	基金契約期滿，基金運營停止

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