銀行職業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)值與終值的計(jì)算

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（一）單期中的終值

FV＝PV×（1+r）

實(shí)例6－4小明獲得壓歲錢共1萬(wàn)元，他打算將這筆錢存入銀行定期存款，利率為8%，一年后再取出來(lái)，那么來(lái)年小明可以獲得多少錢？

【答案解析】小明的1萬(wàn)元壓歲錢就是現(xiàn)值PV，而他的定期存款到期后獲得的價(jià)值就是終值FV。

FV＝PV×（1+r）＝1×（1+8%）＝1.08 （萬(wàn)元）。

（二）單期中的現(xiàn)值

單期中的現(xiàn)值是單期中的終值的逆運(yùn)算，它一般用于在已知一期投資后的價(jià)值，來(lái)計(jì)算現(xiàn)在需要投資的金額。一般廣泛運(yùn)用在債券價(jià)格的計(jì)算。

單期中現(xiàn)值的計(jì)算公式為PV＝FV/（1+r）

例如，若希望1年后通過(guò)投資獲得10萬(wàn)元，現(xiàn)階段可獲得的投資年回報(bào)率為8%，那么現(xiàn)在就應(yīng)投入PV ＝10/（1+8% ）＝9.2593（萬(wàn)元）。

（三）多期中的終值

多期中的終值表示一定金額投資某種產(chǎn)品，并持續(xù)好幾期，在最后一期結(jié)束后所獲得的最終價(jià)值。它是現(xiàn)在金融市場(chǎng)中比較普遍的收益率計(jì)算方式，目前大多數(shù)的理財(cái)工具都是使用復(fù)利計(jì)算。

計(jì)算多期中終值的公式為FV＝PV×（1+r）t

（1+r）t是終值利率因子（FVIF），也稱為復(fù)利終值系數(shù)。終值利率因子與利率、時(shí)間呈正比關(guān)系，時(shí)間越長(zhǎng)，利率越高，終值則越大。

實(shí)例6－5某投資產(chǎn)品年化收益率為12%，張先生今天投入5000元，6年后他將獲得多少錢？（請(qǐng)分別用單利和復(fù)利進(jìn)行計(jì)算）

【答案解析】用復(fù)利計(jì)算是：5000×（1 +12% ）6 ＝9869.11（元）。

用單利計(jì)算是：5000×（1+12%×6）＝8600（元）。

復(fù)利和單利計(jì)算之間的差異為：9869.11－8600＝1269.11（元）。

（四）多期中的現(xiàn)值

多期中的現(xiàn)值一般指在復(fù)利情況下投資者若要在連續(xù)幾期后獲得指定金額，現(xiàn)在需要投資的金額。

計(jì)算多期中現(xiàn)值的公式為PV＝FV/（1+r）t

1/（1+r）t是現(xiàn)值利率因子（PVIF），也稱復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。與終值利率因子相反，現(xiàn)值利率因子與時(shí)間，利率呈反比狀態(tài)。貼現(xiàn)率越高，時(shí)間越長(zhǎng)，現(xiàn)值則越小。