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2015銀行從業(yè)《個(gè)人貸款》知識(shí)點(diǎn)：投資組合與負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)管理
正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識(shí)點(diǎn)供大家參考，希望對(duì)廣大考生有所幫助，祝大家學(xué)習(xí)愉快，夢想成真！
（一）改變投資組合的到期時(shí)間
（二）浮動(dòng)利率貸款與固定利率貸款間的轉(zhuǎn)換
例如，9月20日，某公司A從銀行借入了一筆6個(gè)月期的浮動(dòng)利率貸款，頭3個(gè)月的利率為當(dāng)前的90天期LIBOR＋200個(gè)基本點(diǎn)；3個(gè)月后（即12月20日）償還頭3個(gè)月的利息，并根據(jù)當(dāng)時(shí)90天期LIBOR＋200個(gè)基本點(diǎn)重定后3個(gè)月的利率。因此，為了事先鎖定3個(gè)月后的貸款利率，A公司可以賣出12月份歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值，從而相當(dāng)于將原浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榱斯潭ɡ寿J款。
（三）免疫策略（Immunization Strategy）：是指構(gòu)造這樣一種投資組合，以至于任何由利率變化引起的資本損失（或利得）能被再投資的回報(bào)（或損失）所彌補(bǔ)。
【多選】下列關(guān)于國債期貨的說法，正確的有（ ）。
A.在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權(quán)利
B.國債期貨交易中，成交價(jià)格包括國債的應(yīng)付利息
C.凈價(jià)交易的缺陷是在付息日會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)
D.買方付給賣方的總金額包括國債交易價(jià)格和應(yīng)付利息
【正確答案】AD
【答案解析】B項(xiàng)中，國債期貨交易中，成交價(jià)格包括國債的應(yīng)付利息。C項(xiàng)中，全價(jià)交易的缺陷是在付息日會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較大的向下跳空缺口，導(dǎo)致價(jià)格曲線不連續(xù)。
【判斷】票面利率、剩余期限、付息頻率相同，但到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券其修正久期較大。 （ ）
【正確答案】√
【答案解析】本題說法是正確的。票面利率、剩余期限、付息頻率相同，但到期收益率不同的債券，到期收益率較低的債券其修正久期較大。
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