2021年一季度全球IPO交易量按年上升85% 創(chuàng)歷史新高！

2021年一季度全球IPO交易量按年上升85% 創(chuàng)歷史新高！安永發(fā)布2021年一季度全球IPO趨勢(shì)報(bào)告！市場(chǎng)流動(dòng)性推動(dòng)IPO市場(chǎng)創(chuàng)歷史新高！一起來(lái)看！

2021年到目前為止市場(chǎng)氣氛活躍，按交易數(shù)量和籌資額計(jì)算，表現(xiàn)為近二十年來(lái)同期至出色的第一季度。雖然傳統(tǒng)上第一季度市況較為淡靜，然而今年第一季度卻打破傳統(tǒng)，成交十分活躍。

不但傳統(tǒng)IPO市場(chǎng)交投活躍，特殊目的收購(gòu)公司（SPAC）的IPO也創(chuàng)新高，其交易數(shù)量及籌資額于第一季度均較2020年全年為高。第一季度全球IPO市場(chǎng)共有430宗交易，籌資額為1,056億美元，分別同比增長(zhǎng)85%和271%。

· 全球IPO交易量按年上升85%，籌資額大幅增長(zhǎng)271%

· 特殊目的收購(gòu)公司的IPO活動(dòng)較2020年全年活躍

· 2021年第一季度是二十年來(lái)表現(xiàn)至佳的第一季度

新冠疫情下的“新常態(tài)”刺激市場(chǎng)流動(dòng)性并帶來(lái)新機(jī)遇，促進(jìn)IPO市場(chǎng)氣氛持續(xù)上揚(yáng)。與此同時(shí)，投機(jī)性交易與向大眾（包括較年輕一代）開(kāi)放的非機(jī)構(gòu)性投資平臺(tái)的漸趨普及，使投資較以往更為便利。展望未來(lái)，由于擔(dān)心市場(chǎng)即將面臨調(diào)整，投資者情緒保持審慎并會(huì)繼續(xù)利用現(xiàn)有的流動(dòng)性以獲取投資回報(bào)。

從地區(qū)來(lái)看：

美洲區(qū)市場(chǎng)于第一季度保持韌性，共有121宗交易，籌資總額達(dá)452億美元。整體而言，美洲區(qū)交易所的交易量和籌資額均為二十多年來(lái)至高。

亞太區(qū)的IPO籌資額為二十年來(lái)至高，共有200宗IPO，籌資總額為343億美元。

歐洲、中東、印度及非洲（EMEIA）區(qū)于2021年第一季度由2020年淡靜的市場(chǎng)氣氛中復(fù)蘇，錄得109宗IPO，籌資總額為261億美元。

從行業(yè)來(lái)看：

科技行業(yè)于2021年第一季度勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁，以111宗IPO及461億美元籌資額位居首位。

醫(yī)療保健行業(yè)排第二，錄得78宗IPO，籌資總額為140億美元。

按交易數(shù)量計(jì)算，工業(yè)品行業(yè)排第三，共有57宗交易，籌資總額為63億美元。

| 安永全球上市服務(wù)主管吳繼龍表示：

市場(chǎng)流動(dòng)性充斥市場(chǎng)，使全球IPO交易數(shù)量和籌資額均為二十年來(lái)新高，然而，很多不確定因素仍然存在，可能導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)和影響IPO市場(chǎng)。

這些因素包括：

疫苗接種計(jì)劃較預(yù)期為慢，以及持續(xù)的疫情阻礙任何實(shí)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；

監(jiān)管流程的收緊導(dǎo)致IPO申請(qǐng)放緩以及企業(yè)撤回上市申請(qǐng)；

銀行減少杠桿導(dǎo)致資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加等。

企業(yè)需要在IPO市場(chǎng)機(jī)遇仍然開(kāi)放的情況下做好上市準(zhǔn)備。

21年第一季度美洲區(qū)的IPO市場(chǎng)交易數(shù)量和籌資額均創(chuàng)歷史新高

2021年第一季度，美洲區(qū)的IPO交易數(shù)量大幅上升218%（共有121宗 IPO），是去年第一季度的三倍以上?；I資額亦錄得比預(yù)期更強(qiáng)勁的走勢(shì)，達(dá)到452億美元，較去年同期躍升446%，為歷史新高。

醫(yī)療保健行業(yè)仍然主導(dǎo)該區(qū)的IPO交易量，共有44宗交易，籌資87億美元。

科技行業(yè)的籌資額則為第一，籌得214億美元，共有33宗交易。

與全球市場(chǎng)相若，美國(guó)IPO市場(chǎng)在第一季度通常會(huì)放緩。然而，由于2021年第一季度受惠于從2020年延續(xù)的交易以及發(fā)行商利用科技公司帶領(lǐng)的高估值，美國(guó)該季度共有99宗IPO，籌資411億美元。SPAC IPO活動(dòng)的爆發(fā)延續(xù)到2021年，今年第一季度的交易數(shù)量已經(jīng)打破2020年全年的紀(jì)錄。

盡管美國(guó)交易所傳統(tǒng)IPO的交易數(shù)量于今年第一季度也大幅上升，SPAC IPO數(shù)量仍然是傳統(tǒng)IPO的三倍。于2021年第一季度，美國(guó)共有300宗SPAC IPO，籌資額達(dá)934億美元。

亞太區(qū)IPO市場(chǎng)勝過(guò)預(yù)期，勢(shì)頭仍然向好

今年第一季度，亞太區(qū)IPO活動(dòng)占全球總數(shù)近半 (47%)。該區(qū)該季度共有200宗交易，籌資額343億美元，是二十年來(lái)第一季度籌資額之冠，打破了2010年第一季度的紀(jì)錄。就行業(yè)而言，科技行業(yè)不論在交易數(shù)量和籌資額方面，都超越其他行業(yè)，共有51宗交易，籌資177億美元。

| 安永亞太區(qū)上市服務(wù)主管蔡偉榮表示：

這是新一年第一季度，亦是美國(guó)新總統(tǒng)上任第一年，由新的團(tuán)隊(duì)處理中美關(guān)系。此外，踏入新冠疫情的第二年，市場(chǎng)既有樂(lè)觀情緒，也同時(shí)充斥著不確定性，這可能對(duì)2021年亞太區(qū)IPO市場(chǎng)造成波動(dòng)。亞太區(qū)的企業(yè)需要在這種充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境下保持韌性，才能成功上市。

大中華區(qū)的強(qiáng)勁IPO勢(shì)頭反映其經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)。盡管中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施新的IPO審查流程，大中華區(qū)的交易數(shù)量和籌資額仍分別同比上升51%（共133宗）和121%（289億美元）。

在大中華區(qū)，預(yù)計(jì)中國(guó)內(nèi)地全面實(shí)施IPO注冊(cè)制將對(duì)資本市場(chǎng)帶來(lái)正面影響。注冊(cè)制是中國(guó)資本市場(chǎng)至重大的改革之一，措施將助力市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)地持續(xù)發(fā)展，加上退市機(jī)制和新發(fā)布的IPO審批流程，預(yù)計(jì)中國(guó)內(nèi)地上市公司的質(zhì)量將日漸優(yōu)化。

在香港，隨著全球各國(guó)的經(jīng)濟(jì)體逐漸重拾正軌，加上中概股持續(xù)到港交所進(jìn)行第二上市，香港的IPO活動(dòng)預(yù)計(jì)仍然會(huì)保持活躍。

| 安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管何兆烽指出：

在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性推動(dòng)下，2021年第一季度的 IPO活動(dòng)保持強(qiáng)勁。IPO審批流程收緊或?yàn)锳股上市活動(dòng)帶來(lái)一定程度影響，但國(guó)家的’十四五’規(guī)劃也利好相關(guān)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)的上市。在香港，中概股回歸將推升IPO數(shù)量。雖然預(yù)計(jì)今年的資本市場(chǎng)的波動(dòng)性將會(huì)加大，但我們認(rèn)為2021年仍將是大中華區(qū)IPO的大年。

EMEIA第一季度的IPO市場(chǎng)較活躍、樂(lè)觀及出現(xiàn)更多獨(dú)角獸公司

2021年第一季度，EMEIA區(qū)承接2020年第四季度的勢(shì)頭，開(kāi)局良好。區(qū)內(nèi)持續(xù)增長(zhǎng)的IPO活動(dòng)源于高估值、低波動(dòng)性及對(duì)經(jīng)濟(jì)逐漸重啟的信心?？傮w而言，該區(qū)共有109宗IPO，同同比上升179%?；I資額為261億美元，按年上升646%。

盡管新冠疫情帶來(lái)限制，歐洲市場(chǎng)仍然保持韌性，投資者的投資情緒有所改善。歐洲的IPO活動(dòng)于2021年第一季度重拾升軌，交易數(shù)量上升了315%（共83宗），籌資額增加了1,814%（231億美元）。在英國(guó)，投資者仍然有意投資，企業(yè)亦充分利用因疫情而加速的增長(zhǎng)與市場(chǎng)的高流動(dòng)性。英國(guó)于首季度共有17宗IPO交易，共籌資75億美元，分別增加467%和 1,031%。

2021年第二季度展望：不確定性或加大市場(chǎng)波動(dòng)，觸發(fā)“完美風(fēng)暴”

雖然市場(chǎng)情緒傾向正面，不確定性因素將加強(qiáng)，造成市場(chǎng)波動(dòng)。全球各國(guó)的新冠疫情仍可能會(huì)反彈，加上各國(guó)疫苗接種進(jìn)度不一、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、通脹、利率及全球金融市場(chǎng)抵御震蕩能力等都可能是完美風(fēng)暴的觸發(fā)點(diǎn)。不管企業(yè)決定進(jìn)行傳統(tǒng)的IPO活動(dòng)、SPAC或直接上市，準(zhǔn)備充足、身處熱門(mén)行業(yè)及具有適當(dāng)投資故事的企業(yè)應(yīng)該馬上行動(dòng)，抓住仍然開(kāi)放的交易機(jī)遇。