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中小企業(yè)的融資渠道---供應鏈融資
我們不難發(fā)現(xiàn)，在近幾年的考試大綱中，ACCA FM科目在中小企業(yè)融資部分也加入了供應鏈融資（supply chain finance）。那么如何理解和掌握這部分知識呢？
中小企業(yè)由于自身風險高，綜合實力較為薄弱，難以獲得融資，因此了解可能的融資方式以及渠道尤為重要。除了傳統(tǒng)的資金來源，如自有資金、天使投資、賬期、應收賬款質押、租賃、銀行貸款等方式，近期隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷發(fā)展，產生了新的融資方式---供應鏈融資。
供應鏈包括原材料供應商、制造商、分銷以及零售商。供應鏈融資是銀行把核心企業(yè)和供應鏈上的上下游配套企業(yè)做成一個整體，提供靈活的融資解決方案。它是1+N的融資模式，1個核心企業(yè)加上N個上下游配套企業(yè)。
首先必須找出供應鏈上的核心企業(yè)，它們是實力雄厚的行業(yè)領軍企業(yè)。由于核心企業(yè)的強勢地位，在向上游采購原材料或者貨物時會要求較長的回款期。向下游分銷時會要求分銷商預付貨款。這會給上下游的中小企業(yè)帶來資金壓力。
供應鏈融資改變了傳統(tǒng)的買賣雙方矛盾關系。事實上，它要求買賣雙方必須進行協(xié)同合作，尤其是核心企業(yè)在供應鏈融資過程中注入它的優(yōu)良信用，為上下游的中小企業(yè)獲得融資。例如，上游供應商可利用核心企業(yè)的信用擔保，將來自于核心企業(yè)的應收賬款貼現(xiàn)給銀行，以獲得融資。由于核心企業(yè)信用高，這會降低融資成本，這種方法也稱為反向保理。下游分銷商需要向核心企業(yè)支付購貨的預付款，可用未來貨權做質押，并且核心企業(yè)承諾回購未提貨物，向銀行獲得融資或者銀行票據(jù)。
中小企業(yè)本身因風險高難以獲得融資。而供應鏈融資充分發(fā)揮核心企業(yè)的良好信用，解決上下游中小企業(yè)融資難問題。
供應鏈融資需要有效的技術解決方案，如建立電子平臺，用以連接買方、賣方和第三方金融機構。有效的技術方案會優(yōu)化且自動化整個供應鏈融資過程，大大提高效率降低成本。供應鏈融資為整個供應鏈帶來資金融通，覆蓋供應鏈的各個節(jié)點，保證從原材料供應到銷售的暢通。它不斷的在供應鏈上創(chuàng)造價值，提升整個供應鏈的競爭優(yōu)勢。目前供應鏈融資尚不夠普及，未來將有更大的發(fā)展，因此會有更多的中小企業(yè)受益于供應鏈融資。
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