注冊(cè)稅務(wù)師考試《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》學(xué)習(xí)筆記：財(cái)務(wù)管理（4.29）

2015年CTA備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2015年注冊(cè)稅務(wù)師考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了各位學(xué)友在網(wǎng)校論壇分享的注冊(cè)稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》考試科目的學(xué)習(xí)筆記，希望對(duì)廣大考生有所幫助。

財(cái)務(wù)管理

　　一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和方法（掌握）

　?。ㄆ髽I(yè)財(cái)務(wù)的核心是研究資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律并優(yōu)化資源配置）

　　內(nèi)容：籌集資金，投資管理，營(yíng)運(yùn)資金管理，股利分配（要注意把握企業(yè)資金的分類，投資的分類，營(yíng)運(yùn)資金的內(nèi)容，股利分配政策的意義等）

　　方法：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析（關(guān)注各個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系及內(nèi)容）

　　二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（熟悉）又稱理財(cái)目標(biāo)

　　1.利潤(rùn)最大化，4個(gè)缺點(diǎn)不能反映投入產(chǎn)出，沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值，沒有考慮利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，可造成經(jīng)營(yíng)行為短期化；

　　2.每股收益最大化，1個(gè)優(yōu)點(diǎn)利潤(rùn)與投入聯(lián)系，3個(gè)缺點(diǎn)沒有考慮利潤(rùn)發(fā)生時(shí)間，沒有考慮利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，可能造成經(jīng)營(yíng)行為短期化；

　　3.股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值最大化（本書目標(biāo)），3個(gè)優(yōu)點(diǎn)考慮了資金時(shí)間價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，可避免經(jīng)營(yíng)行為短期化，1個(gè)缺點(diǎn)，衡量十分困難

　　4.每股市價(jià)最大化，是企業(yè)價(jià)值最大化的田另一種表現(xiàn)，非上市公司，評(píng)價(jià)困難；

　　影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的因素（如何影響）：投資報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)，每股股利

　　三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)境（熟悉金融市場(chǎng)環(huán)境，熟悉經(jīng)濟(jì)環(huán)境，了解法律環(huán)境）

　　1.法律環(huán)境，公司法，稅法

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　3.金融市場(chǎng)環(huán)境，注意掌握金融市場(chǎng)的4種分類，組成：主體，客體，市場(chǎng)參與人

　　其中名義利率＝純利率+通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率＝違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率+期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率）

　　四、資金時(shí)間價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念及表現(xiàn)形式

　　資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理必須樹立的價(jià)值觀念。

　　資金時(shí)間價(jià)值是指投資者在沒有投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下進(jìn)行投資而獲得的報(bào)酬。它有兩種表示方法：現(xiàn)值和終值。

　　投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指投資者因在投資活動(dòng)中冒風(fēng)險(xiǎn)而取得的超過資金時(shí)間價(jià)值的額外報(bào)酬。它有兩種表現(xiàn)形式：一種是絕對(duì)數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額，一種是相對(duì)數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

　　五、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算

　　1.終值，表現(xiàn)為本利和，有單利終值，復(fù)利終值兩種，計(jì)算公式要牢記

　　現(xiàn)值，是將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的一定資金折合成現(xiàn)在的價(jià)值，牢記公式

　　2.年金的計(jì)算，年金是在一定時(shí)期內(nèi)每隔相等時(shí)間、發(fā)生相等數(shù)額的收付款項(xiàng)。

　　普通年金是每期期末發(fā)生的年金，預(yù)付年金是每期期初發(fā)生的年金。

　　普通年金的現(xiàn)值，終值計(jì)算，兩個(gè)特殊年金計(jì)算，理解和運(yùn)用是重點(diǎn)

　　復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)是復(fù)利終值系數(shù)的倒數(shù)，年金終值系數(shù)是償債基金系數(shù)的倒數(shù)，年金現(xiàn)值系數(shù)是投資回收系數(shù)的倒數(shù)

　　永續(xù)年金是無(wú)限期的年金，沒有終值，只有現(xiàn)值

　　遞延年金是在幾期以后每期末發(fā)生相等數(shù)額的款項(xiàng)

　　預(yù)付年金終值，和普通年金終值相比，期數(shù)加1，系數(shù)減1；預(yù)付年金現(xiàn)值和普通年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減1，系數(shù)加1.

　　六、投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及其計(jì)算

　　1.投資收益期望值，是各隨機(jī)變量以其各自的概率進(jìn)行加權(quán)平均所得的平均數(shù)；

　　2.標(biāo)準(zhǔn)差，表現(xiàn)隨機(jī)變量與期望值可能發(fā)生的偏離程度，偏離程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，標(biāo)準(zhǔn)差可以看做是衡量風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值大小的指標(biāo)；

　　3.標(biāo)準(zhǔn)離差率，標(biāo)準(zhǔn)差除以收益期望值，指標(biāo)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；

　　4.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，標(biāo)準(zhǔn)差和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率成正比。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率

　　投資報(bào)酬率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　

說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請(qǐng)考生以權(quán)威部門公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！

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