2015年注稅考試《財務(wù)與會計》知識點：資金需要量預(yù)測

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　　知識點、資金需要量預(yù)測

一、資金需要量預(yù)測的意義

（1）資金需要量預(yù)測是企業(yè)制定融資計劃的基礎(chǔ)；

（2）資金需要量預(yù)測有助于改善企業(yè)的投資決策。

二、資金需要量預(yù)測的方法

（一）因素分析法

1.因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。

2.因素分析法的特征

（1）計算簡便，容易掌握；

（2）預(yù)測結(jié)果不準(zhǔn)確。

3.因素分析法的適用范圍

通常用于品種多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項目。

4.計算分式

資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）

（二）銷售百分比法

1.銷售百分比法的概念

銷售百分比法是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)、負(fù)債和留存收益增長之間的關(guān)系，預(yù)測未來資金需要量的方法。

2.銷售百分比法的假設(shè)前提

該方法是建立在收入、費用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入之間存在固定比例的前提下。

3.基本步驟

（1）確定隨銷售額而變動的資產(chǎn)和負(fù)債項目

①敏感資產(chǎn)（經(jīng)營性資產(chǎn)）：隨銷售額變動而同比例變動的資產(chǎn)，通常包括：貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨；

②敏感負(fù)債（經(jīng)營性負(fù)債）：隨銷售額變動而同比例變動的負(fù)債，通常包括：應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款；

（2）確定有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

（3）確定需要增加的籌資數(shù)量

①追加資金需要量＝預(yù)計資產(chǎn)－預(yù)計負(fù)債及所有者權(quán)益－留存收益增加

＝（基期資產(chǎn)＋資產(chǎn)增加）－（基期負(fù)債及所有者權(quán)益＋負(fù)債增加）－留存收益增加

＝（基期資產(chǎn)－基期負(fù)債及所有者權(quán)益）＋（資產(chǎn)增加－負(fù)債增加）－留存收益增加

＝ 資產(chǎn)增加－負(fù)債增加－留存收益增加

②在敏感資產(chǎn)、負(fù)債銷售百分比不變的情況下：

資產(chǎn)增加＝銷售額增加×敏感資產(chǎn)項目銷售百分比

負(fù)債增加＝銷售額增加×敏感負(fù)債項目銷售百分比

③由此可以得出：

追加資金需要量＝銷售額增加×敏感資產(chǎn)項目銷售百分比－銷售額增加×敏感負(fù)債項目銷售百分比－留存收益增加（=預(yù)計銷售額×銷售凈利率×利潤留存率）

④整理后得出：

追加資金需要量＝（敏感資產(chǎn)項目銷售百分比－敏感負(fù)債項目銷售百分比）×銷售額增加－留存收益增加（=預(yù)計銷售額×銷售凈利率×利潤留存率）

（三）資金習(xí)性預(yù)測法

1.資金習(xí)性預(yù)測法， 是指根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習(xí)性是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。

2.基于同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系對資金所作的分類

3.資金習(xí)性預(yù)測法的原理

根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把資金分為不變和變動兩部分，然后結(jié)合預(yù)計的銷售量來預(yù)測資金需要量。

設(shè)產(chǎn)銷量為自變量X，資金占用為因變量Y，它們之間關(guān)系可用下列公式表示：

Y=a+bX

其中，a為不變資金，b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金。

4.高低點法

最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量

最高銷售收入-最低銷售收入

a=最高收入期的資金占用量-b×最高銷售收入

=最低收入期的資金占用量-b×最低銷售收入

5.回歸直線法

回歸直線法是根據(jù)若干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，運用最小平方

法原理計算不變資金和單位產(chǎn)銷量所需變動資金的一種資金習(xí)性分析方法。