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稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
2016年稅務(wù)師備考已經(jīng)拉開帷幕，目前為預(yù)習(xí)階段，大家可以跟著正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校的預(yù)習(xí)班課程提前學(xué)習(xí)。以下是正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校整理分享的稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》的知識(shí)點(diǎn)，希望對大家的備考有幫助。
知識(shí)點(diǎn)：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分散功能
1、兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合的收益率的方差
【注】
[-1，1]內(nèi)。
2、基于證券組合收益率的方差公式推導(dǎo)出的結(jié)論
| 相關(guān)系數(shù) | 結(jié)論 |
| ①完全正相關(guān)（收益率變化方向和變化幅度完全相同）。 ② ③組合的風(fēng)險(xiǎn)等于組合中各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。 ④兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全不能相互抵消，所以這樣的組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)。 |
|
| ①完全負(fù)相關(guān)（收益率變化方向和變化幅度完全相反）。 ② ③當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率完全負(fù)相關(guān)時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消，甚至完全消除,最大程度地降低風(fēng)險(xiǎn)。 |
|
| -1< |
①證券資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值，也即證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)小于組合中各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之加權(quán)平均值。 ②證券資產(chǎn)組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn) |
注：本文原創(chuàng)于正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校（http://odtgfuq.cn），轉(zhuǎn)載請注明出處！
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