2017稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》答疑精華：現(xiàn)金流量與凈現(xiàn)金流區(qū)別

【單選題】

甲公司購(gòu)建一條生產(chǎn)線用于生產(chǎn)新產(chǎn)品，生產(chǎn)線價(jià)值為200萬(wàn)元，使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬(wàn)元，按年限平均法計(jì)提折舊（與稅法規(guī)定一致）。甲公司購(gòu)建該生生產(chǎn)線后預(yù)計(jì)第一年可以生產(chǎn)銷(xiāo)售A產(chǎn)品100萬(wàn)件，每件產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格為2元，變動(dòng)成本為1.2元。以后每年銷(xiāo)售增加20萬(wàn)件，最后一年收回殘值收入15萬(wàn)元。假設(shè)該公司適用企業(yè)所得稅稅率為25%，則該項(xiàng)投資的投資回收期為（ ）年。

A、3.24

B、2.95

C、2.87

D、2.52

【正確答案】D

【答案解析】本題考查投資回收期法知識(shí)點(diǎn)。第一年的現(xiàn)金流量=[100×（2－1.2）－（200－10）/5]×（1－25%）+（200－10）/5=69.5（萬(wàn)元），第二年的現(xiàn)金流量=[120×（2－1.2）－（200－10）/5]×（1－25%）+（200－10）/5=81.5（萬(wàn)元），第三年的現(xiàn)金流量=[140×（2－1.2）－（200－10）/5]×（1－25%）+（200－10）/5=93.5（萬(wàn)元），故投資回收期=2+（200－69.5－81.5）/93.5=2.52（年）。

問(wèn)題：最后一年現(xiàn)金凈流量的計(jì)算，折舊為什么不考慮抵稅。現(xiàn)金流量與凈現(xiàn)金流有什么區(qū)別？

回復(fù)：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=稅后凈利潤(rùn)+折舊，所以折舊不用乘以（1-所得稅率）

凈現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流量表中的一個(gè)指標(biāo)，是指一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出），反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。在此應(yīng)注意兩點(diǎn)：第一，凈現(xiàn)金流量是同一時(shí)點(diǎn)(如1999年末)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差。第二，凈現(xiàn)金流量按投資項(xiàng)目劃分為三類(lèi)：完整工業(yè)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量和更新改造項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金毛流量扣除經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加后企業(yè)可提供的現(xiàn)金流量”。息前稅后利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)就是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金毛流量。