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2020年注會(huì)《財(cái)管》易錯(cuò)題解析：投資組合（十）
不做“說(shuō)話(huà)的巨人，行動(dòng)的矮子”。說(shuō)再多的漂亮話(huà)，也不如做一件實(shí)實(shí)在在的漂亮事，行動(dòng)永遠(yuǎn)是邁向成功的第一步，想永遠(yuǎn)只會(huì)在原地踏步。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試而言亦是如此，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，備考就會(huì)更容易一點(diǎn)點(diǎn)。以下是正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校根據(jù)學(xué)員答題情況，精選上一周《財(cái)管》科目易錯(cuò)題并配以教師講解。你中招了嗎？有則改之，無(wú)則加勉！
【多選題】
關(guān)于投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法中正確的有（ ）。
A.組合標(biāo)準(zhǔn)差不會(huì)大于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)
B.充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，不僅受證券之間協(xié)方差的影響，還與各證券本身的方差有關(guān)
C.組合中證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用越大
D.如果能以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸，則投資人都會(huì)選擇資本市場(chǎng)線(xiàn)上的組合進(jìn)行投資
查看答案解析
【答案】
AD【解析】
充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無(wú)關(guān)，選項(xiàng)B不正確；組合中證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用越小，選項(xiàng)C不正確。
點(diǎn)評(píng)：
本題考查的是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)題目比較綜合，大家需要多加練習(xí)。當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，組合標(biāo)準(zhǔn)差等于各項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。相關(guān)系數(shù)越小，組合標(biāo)準(zhǔn)差越小，所以選項(xiàng)A正確。資本市場(chǎng)線(xiàn)上的點(diǎn)是投資組合的最有效的點(diǎn)，所以如果能以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸，投資人都會(huì)選擇在資本市場(chǎng)線(xiàn)上的組合。
在做題過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，大家可以再次回歸到教材或者課程中進(jìn)行復(fù)習(xí)，或者大家也可以在網(wǎng)校論壇進(jìn)行題目的討論，實(shí)在不理解的也可以到答疑板提問(wèn)，最終的目的是讓廣大學(xué)員都能夠打下一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為以后的深入學(xué)習(xí)做好充分的準(zhǔn)備。
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