2024年注冊會計師考試《財管》練習(xí)題精選（二十）

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多選題

企業(yè)采取隨機模式進行現(xiàn)金管理，應(yīng)具備的條件有（　 ）。

A.可以預(yù)知企業(yè)管理人員對現(xiàn)金的風險承受傾向

B.可以預(yù)知企業(yè)每日現(xiàn)金需求量

C.可以預(yù)知企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要

D.可以預(yù)知企業(yè)每日現(xiàn)金余額波動的標準差

正確答案：ACD

答案解析：本題考核最佳現(xiàn)金持有量分析的隨機模式。現(xiàn)金持有量的下限L的確定，受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風險承受傾向等因素的影響。所以，選項A、C是答案。確定R的數(shù)值時，要用到預(yù)期每日現(xiàn)金余額波動的標準差，所以，選項D是答案。隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。所以，選項B不是答案。

單選題

與激進型營運資本投資策略相比，保守型營運資本投資策略下的流動資產(chǎn)（?。?/p>

A.持有成本較高，短缺成本較低

B.持有成本較低，短缺成本較高

C.持有成本和短缺成本均較低

D.持有成本和短缺成本均較高

正確答案：A

答案解析：保守型流動資產(chǎn)投資策略，表現(xiàn)為安排較高的流動資產(chǎn)與收入比。這種策略需要較多的流動資產(chǎn)投資，承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本，主要是資金的機會成本，有時還包括其他的持有成本。但是，充足的現(xiàn)金、存貨和寬松的信用條件，使企業(yè)中斷經(jīng)營的風險很小，其短缺成本較小。所以與激進型營運資本投資策略相比，保守型營運資本投資策略下的流動資產(chǎn)持有成本較高，短缺成本較低。選項A是答案。

單選題

甲公司營運資本籌資管理策略從激進型改為保守型，下列措施符合要求的是（　）。

A.發(fā)行長期債券回購公司股票

B.增加長期借款購買固定資產(chǎn)

C.增發(fā)公司股票償還短期借款

D.增加短期借款購買原材料

正確答案：C

答案解析：本題考核營運資本籌資策略。保守型籌資策略，持有的短期借款比激進型少，增發(fā)公司股票償還短期借款減少了短期借款，所以本題答案為選項C。選項A是長期資本的內(nèi)部變化，長期資本金額不變；選項B同步增加長期借款和固定資產(chǎn)，無法實現(xiàn)從激進型改為保守型；選項D增加了短期借款，相比之前更為激進。

多選題

（2022年）激進型籌資策略下，波動性流動資產(chǎn)的資金來源不包括（　）。

A.經(jīng)營性流動負債

B.短期金融負債

C.長期負債

D.股東權(quán)益

正確答案：ACD

答案解析：激進型籌資策略下，短期金融負債不僅滿足波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還滿足部分長期性資產(chǎn)的資金需求。因此，波動性流動資產(chǎn)的資金來源不包括經(jīng)營性流動負債、長期負債和股東權(quán)益。波動性流動資產(chǎn)的資金全部由短期金融負債提供。

單選題

（2022年）甲企業(yè)的經(jīng)營存在季節(jié)性波動，長期資金來源為2000萬元，長期資產(chǎn)為1000萬元，波動性流動資產(chǎn)為500萬元，營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率是80%，則穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為（?。┤f元。

A.750

B.1250

C.800

D.1600

正確答案：A

答案解析：營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率＝（2000－1000）/（穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＋500）＝80%，解得：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為750萬元。

單選題

甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的10%保持補償性余額（銀行按2%付息）。該借款的有效年利率為（　）。

A.7.70%

B.8.67%

C.10%

D.6%

正確答案：B

答案解析：由于年利息支出＝900×8%＝72（萬元），年利息收入＝900×10%×2%＝1.8（萬元），實際可使用的資金＝900×（1－10%）＝810（萬元），所以，該借款的有效年利率＝（72－1.8）/810×100%＝8.67%。

多選題

（2022年）在成本分析模式下，當企業(yè)達到最佳現(xiàn)金持有量時，下列選項成立的有（?。?。

A.機會成本等于短缺成本

B.機會成本等于管理成本

C.機會成本與管理成本之和最小

D.機會成本與短缺成本之和最小

正確答案：AD

答案解析：在成本分析模式下，當企業(yè)達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本、管理成本和短缺成本之和最小。由于管理成本是一種固定成本，所以，當企業(yè)達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本和短缺成本之和最小。由于機會成本和短缺成本反向變動，所以，當企業(yè)達到最佳現(xiàn)金持有量時，機會成本等于短缺成本。

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