2020年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》練習(xí)題精選（十一）

【答案】A 

【解析】

永續(xù)年金的現(xiàn)值可以看成是一個(gè)n無窮大時(shí)普通年金的現(xiàn)值。

【答案】B

【解析】

預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比，期數(shù)加1，而系數(shù)減1。

【答案】ABC D

【解析】

普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)，普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，所以，選項(xiàng)A、B的說法正確；普通年金每次收付發(fā)生在期末，而預(yù)付年金每次收付發(fā)生在期初，由此可知，在其他條件相同的情況下，計(jì)算普通年金現(xiàn)值要比計(jì)算預(yù)付年金現(xiàn)值多折現(xiàn)一期（普通年金現(xiàn)值小于預(yù)付年金現(xiàn)值），普通年金現(xiàn)值×（1＋折現(xiàn)率）＝預(yù)付年金現(xiàn)值，所以，選項(xiàng)C的說法正確；在其他條件相同的情況下，計(jì)算普通年金終值要比計(jì)算預(yù)付年金終值少復(fù)利一期（普通年金終值小于預(yù)付年金終值），普通年金終值×（1＋折現(xiàn)率）＝預(yù)付年金終值，所以，選項(xiàng)D的說法正確。

【答案】A B

【解析】

貝塔系數(shù)度量的是投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差度量的是投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng)A的說法是錯(cuò)誤的。根據(jù)貝塔系數(shù)計(jì)算公式，某資產(chǎn)的β系數(shù)＝該資產(chǎn)報(bào)酬率與市場(chǎng)組合報(bào)酬率的協(xié)方差／市場(chǎng)組合的方差，協(xié)方差可以為負(fù)數(shù)。因此貝塔系數(shù)可以為負(fù)數(shù)，代表該證券收益率變化方向與市場(chǎng)收益率方向相反。因此選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤。

【答案】B

【解析】

表示隨機(jī)變量離散程度的指標(biāo)，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差，它們的數(shù)值越大，說明離散程度越大，所以，選項(xiàng)A的說法正確；根據(jù)計(jì)算公式可知，標(biāo)準(zhǔn)差的最小值為0，所以，選項(xiàng)C的說法正確；標(biāo)準(zhǔn)差是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，用來衡量絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，變異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值）是一個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，用來衡量相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B的說法不正確，正確結(jié)論應(yīng)該是“B證券的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比A證券大”。如果標(biāo)準(zhǔn)差等于0，則變異系數(shù)也等于0，所以，說明既沒有絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也沒有相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D的說法正確。