新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
接收最新考試資訊
及備考信息
利用風險中性原理計算期權價值過程中涉及的下列數據，不正確的是
有什么好方法可以順利通過2019年注冊會計師考試嗎？小編的答案是：堅持。每天的點滴積累終將匯聚成無限的力量，讓你成功通過2019年注冊會計師考試。正保會計網校為大家準備了注冊會計師《財管》練習題題目，希望通過每天不間斷的練習，讓大家成為注會備考小飛人，快快來練習吧！
單選題
假設ABC公司的股票現在的市價為60元。有1股以該股票為標的資產的看漲期權，執(zhí)行價格為65元，到期時間是6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升22.56% 或者降低18.4%。無風險報酬率為每年4%，假設該股票不派發(fā)紅利，則利用風險中性原理計算期權價值過程中涉及的下列數據，不正確的是( )。
A、股價上行時期權到期日價值為8.536元
B、期望報酬率為4%
C、下行概率為0.5020
D、期權的現值為4.1675元
查看答案解析
【答案】
B【解析】
上行股價=60×1.2256=73.536(元)
下行股價=60×(1-18.4%)=48.96(元)
股價上行時期權到期日價值=上行股價-執(zhí)行價格=73.536-65=8.536(元)
股價下行時期權到期日價值=0
期望報酬率=2%=上行概率×22.56%+下行概率×(-18.4%)
2%=上行概率×22.56%+(1-上行概率)×(-18.4%)
上行概率=0.4980
下行概率=1-0.4980=0.5020
期權6月后的期望價值=0.4980×8.536+0.5020×0=4.2509
期權的現值=4.2509/1.02=4.1675(元)
零基礎？不用怕。2020年直達方案，為您保駕護航。正保會計網校為各位學員準備了許多不同種類的班型：超值精品班?▎高效取證班 ▎ 等不同班型滿足不同學習需求，考試通過更有保障。馬上報課學習>
相關鏈接：
推薦閱讀
新用戶掃碼下載
京公網安備 11010802044457號