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2022年注冊會計師考試《財管》練習題精選（四十四）
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多選題
甲公司采用隨機模式進行現(xiàn)金管理，下列說法中正確的有（ ）。
A、影響現(xiàn)金返回線的因素包括機會成本與轉(zhuǎn)換成本
B、當現(xiàn)金余額在上下限之間時，不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換
C、當現(xiàn)金量達到控制上限時，買入有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到控制下限
D、當現(xiàn)金量達到控制下限時，賣出有價證券，使現(xiàn)金持有量上升到現(xiàn)金返回線
【答案】
ABD【解析】
采用隨機模式進行現(xiàn)金管理時，當現(xiàn)金量達到控制上限時，買入有價證券，使現(xiàn)金持有量回落到現(xiàn)金返回線。當現(xiàn)金量達到控制下限時，賣出有價證券，使現(xiàn)金持有量上升到現(xiàn)金返回線。當現(xiàn)金余額在上下限之間時，不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換。所以，選項B、D的說法正確，選項C的說法不正確。根據(jù)現(xiàn)金返回線的表達式可知，選項A的說法正確。單選題
甲公司實行激進型營運資本籌資政策，下列關于甲公司的說法正確的是（ ）。
A、波動性流動資產(chǎn)大于短期金融負債
B、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)小于短期金融負債
C、營業(yè)低谷時，易變現(xiàn)率小于1
D、營業(yè)高峰時，易變現(xiàn)率大于1
【答案】
C【解析】
激進型營運資本籌資政策下，短期金融負債大于波動性流動資產(chǎn)，所以選項A的說法不正確；穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和短期金融負債之間沒有聯(lián)系，所以選項B的說法不正確。激進型營運資本籌資政策營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率小于1，所以選項C的說法正確。三種營運資本籌資政策，高峰期的易變現(xiàn)率都小于1，所以選項D的說法不正確。多選題
下列各項中，屬于存貨變動儲存成本的有（?。?/p>
A、存貨的變質(zhì)損失
B、儲存存貨倉庫的折舊費
C、緊急額外購入成本
D、存貨占用資金的應計利息
【答案】
AD【解析】
變動性儲存成本是指隨著存貨儲存數(shù)量的增減同比例變化的成本，如存貨占用資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。倉庫折舊費屬于固定性儲存成本。選項C屬于缺貨成本。【點評】本題考核“儲備存貨的成本”。
1.取得成本
即取得存貨而發(fā)生的成本，包括購置成本和訂貨成本。
| 類型 | 含義或具體項目 | 特征或計算公式 |
| 購置成本 | 即存貨本身價值 | 年需要量（D）×單價（U） |
| 訂貨成本 | 即取得訂單的成本 （1）訂貨固定成本（F1）。如常設采購機構(gòu)辦公費支出 （2）訂貨變動成本。如差旅費等 | （1）訂貨固定成本與訂貨批量無關 （2）訂貨變動成本與訂貨批量呈反比關系 （3）訂貨年變動成本＝年訂貨次數(shù)（D/Q）×每次訂貨的變動成本（K） |
即保持存貨而發(fā)生的成本。
| 類型 | 含義或具體項目 | 特征或計算公式 |
| 儲存固定成本（F2） | 與存貨數(shù)量無關的成本，如倉庫折舊費、倉庫職工固定月工資等 | 與訂貨批量無關 |
| 儲存變動成本 | 與存貨數(shù)量有關的成本，如存貨資金占用利息、存貨破損和變質(zhì)損失、存貨保險費用等 | （1）儲存變動成本與訂貨批量呈正比關系 （2）年儲存變動成本＝平均庫存量（Q/2）×單位儲存變動成本（KC） |
3.缺貨成本（TCs）
即由于存貨供應中斷而造成的損失，如停工損失、喪失銷售機會損失等。缺貨成本與訂貨批量呈反向關系。
單選題
甲公司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季占用200萬元貨幣資金、400萬元應收賬款、600萬元存貨、1000萬元固定資產(chǎn)，以及300萬元無形資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營高峰會額外增加200萬元季節(jié)性存貨，經(jīng)營性流動資產(chǎn)、長期負債和股東權益總額始終保持在2500萬元，生產(chǎn)經(jīng)營高峰時需要短期借款的金額為（?。┤f元。
A、100
B、200
C、400
D、2500
【答案】
B【解析】
高峰時需要的短期借款金額＝200＋400＋600＋1000＋300＋200－2500＝200（萬元）。【點評】本題考核“適中型籌資策略”。
三種營運資本籌資策略的對比：
| 籌資策略 | 適中型 | 激進型 | 保守型 |
| 關系式 | ①波動性流動資產(chǎn)＝短期金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＝股東權益＋長期債務＋經(jīng)營性流動負債 | ①波動性流動資產(chǎn)＜短期金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＞股東權益＋經(jīng)營性流動負債＋長期負債 | ①波動性流動資產(chǎn)＞短期性金融負債 ②長期資產(chǎn)＋穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜股東權益＋長期債務＋經(jīng)營性流動負債 |
| 營業(yè)高峰期易變現(xiàn)率 | 小于1 | 小于1 | 小于1 |
| 營業(yè)低谷期易變現(xiàn)率 | 1 | 小于1 | 大于1 |
| 臨時性負債 | 比重居中 | 比重最大 | 比重最小 |
| 風險收益特征 | 資本成本適中 風險收益適中 | 資本成本低，風險收益均高 | 資本成本高，風險收益均低 |
單選題
下列各項中，屬于研究存貨合理保險儲備的目的是（?。?/p>
A、在過量使用存貨時保證供應
B、減少存貨的缺貨成本0
C、使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小
D、降低存貨的儲備成本
【答案】
C【解析】
建立保險儲備，固然可以使企業(yè)避免缺貨或供應中斷造成的損失，但存貨平均儲備量加大卻會使儲備成本升高。研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。【點評】本題考核“保險儲備”。
按照某一訂貨批量和再訂貨點發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應急之需，這稱為保險儲備。
再訂貨點＝平均交貨時間×平均日需求＋保險儲備
決策原理：最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低：
保險儲備的儲存成本＝保險儲備×單位變動儲存成本
缺貨成本＝一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失
相關總成本＝保險儲備的儲存成本＋缺貨損失
單選題
某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應償還的金額為（?。┤f元。
A、70
B、90
C、100
D、110
【答案】
C【解析】
貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。單選題
下列關于短期債務籌資特點的表述中，不正確的是（?。?/p>
A、籌資速度快
B、籌資富有彈性
C、籌資成本較低
D、籌資風險低
【答案】
D【解析】
短期負債需在短期內(nèi)償還，因而要求籌資企業(yè)在短期內(nèi)拿出足夠的資金償還債務，若企業(yè)屆時資金安排不當，就會陷入財務危機。此外，短期負債利率的波動比較大，一時高于長期負債的水平也是可能的。所以，相對于長期債務而言，短期債務的籌資風險高。相關推薦：
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