注冊會計師《財管》每日一練：看跌期權(quán)估值（2022.11.15）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：LSS 2022/11/15 09:24:53　字體：大小

無論多少歲，什么身份，都配得上五彩繽紛的生活。記得永遠保有對生活熱情、對生命負責(zé)的心態(tài)。通過日積月累的練習(xí)，相信你一定能在2023年注冊會計師考試中取得優(yōu)異的成績！

單選題

某股票現(xiàn)行價格為20元，以該股票為標的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格均為24.96元，都在6個月后到期，年無風(fēng)險收益率為8%，如果看跌期權(quán)的價格為10元，看漲期權(quán)的價格應(yīng)為（?。┰?/p>

A、6.50

B、6.89

C、13.11

D、6

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【答案】

【解析】

根據(jù)平價定理：看漲期權(quán)價格C－看跌期權(quán)價格P＝標的資產(chǎn)價格S－執(zhí)行價格現(xiàn)值PV（X）。所以看漲期權(quán)價格C＝10＋20－24.96/（1＋8%/2）＝6（元）。
【點評】本題考核“看跌期權(quán)估值——使用平價定理計算”，需要記住基本關(guān)系式“看漲期權(quán)價格C－看跌期權(quán)價格P＝標的資產(chǎn)價格S－執(zhí)行價格現(xiàn)值PV（X）”，在做題時可直接套用公式。

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